Der iShares MSCI World ETF lockt Anleger mit dem Versprechen einer Eintrittskarte zum globalen Aktienmarkt und damit breiter Diversifikation. Doch die jüngste Rekordfahrt Anfang Juni wirft eine entscheidende Frage auf: Wie stark ist dieser Erfolg von einer Handvoll US-Technologiegiganten abhängig und welche Risiken birgt diese Konzentration?
Amerikas Tech-Riesen geben den Takt vor
Ein Blick in die Top-Positionen des ETFs, der den bekannten MSCI World Index nachbildet, offenbart umgehend die massive Schlagkraft der US-Technologie. Per Ende Mai 2025 thronten Giganten wie Nvidia, Microsoft, Apple und Amazon an der Spitze der größten Beteiligungen, dicht gefolgt von weiteren Namen wie Meta Platforms, Broadcom und Tesla. Diese Gruppe, oft als die "Magnificent Seven" bezeichnet, hat einen derart erheblichen Einfluss, dass ihre Performance maßgeblich die Richtung des gesamten ETFs bestimmt.
So beflügelten beispielsweise starke Geschäftszahlen und positive Aussichten die Kurse von Microsoft um rund 16,5% und Amazon um etwa 11% allein im Mai. Auch Tesla-Aktionäre konnten sich im selben Monat über einen Kursanstieg von circa 18% freuen. Diese Entwicklung unterstreicht eindrücklich, wie sehr die Performance des eigentlich breit gestreuten Weltindex von der Entwicklung dieser wenigen Schwergewichte geprägt wird. Doch nicht alle Tech-Werte schwimmen auf derselben Erfolgswelle: Die Alphabet-Aktie beispielsweise musste seit Jahresbeginn bis Anfang Juni einen Rückgang von rund 8% hinnehmen, während Apple erst zu Beginn des Junis wieder an Fahrt aufnahm.
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Klumpenrisiko inmitten der Rallye?
Die starke Gewichtung von US-Technologiewerten, die per Ende Mai den Informationstechnologiesektor zur größten Position im ETF machten, hat zwar die jüngste Erholung und neue Höchststände an den globalen Aktienmärkten Anfang Juni befeuert. Doch diese Dominanz birgt auch ein unübersehbares Klumpenrisiko. Anleger sind somit weitaus stärker von der Entwicklung dieses einen Sektors und des US-Marktes abhängig, als es die Bezeichnung "Welt-ETF" zunächst vermuten lässt, da die Vereinigten Staaten geografisch die mit Abstand größte Position im Index einnehmen.
Die allgemein positive Grundstimmung an den Weltbörsen, getrieben von einer spürbaren Entspannung bei internationalen Handelskonflikten und robusten Unternehmensgewinnen, stützte zwar die breite Markterholung. Dennoch stellt sich die kritische Frage, wie nachhaltig ein Aufschwung ist, der so maßgeblich auf den Schultern einiger weniger, wenn auch mächtiger, Technologie-Champions lastet.
Ausblick
Der iShares MSCI World ETF bleibt ein beliebtes Instrument für den Zugang zu weltweiten Aktien. Die aktuelle Entwicklung verdeutlicht jedoch eindrücklich: Selbst bei einem globalen Investmentansatz müssen Anleger die Konzentration auf einzelne Sektoren und Regionen genau im Auge behalten. Die Dominanz der Tech-Giganten bleibt vorerst Segen und potenzieller Fluch zugleich.
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