Der iShares MSCI World ETF bildet die weltweit größten Aktienmärkte ab und zeigt dabei eine erstaunliche Abhängigkeit von US-Technologiekonzernen. Während die jüngste Rally breit aufgestellt scheint, treiben vor allem die Mega-Caps aus dem Technologiesektor die Performance.
Konzentration auf US-Tech-Giganten
Eine Analyse der Top-Positionen offenbart die enorme Schieflage zugunsten amerikanischer Technologieunternehmen. Die zehn größten Positionen machen einen erheblichen Teil des Fondsvolumens aus und lesen sich wie das Who-is-who der Tech-Branche:
- Microsoft Corp
- Apple Inc
- NVIDIA Corp
- Amazon.com Inc
- Meta Platforms Inc
- Alphabet Inc (Class A & C)
- Tesla Inc
- Broadcom Inc
- Eli Lilly & Co
Diese extreme Fokussierung bedeutet: Der Erfolg des ETFs hängt maßgeblich von der Performance weniger großer Technologieunternehmen ab. Ein Ausfall oder eine Schwächephase in diesem Segment könnte den gesamten Fonds erheblich belasten.
Globale Streuung mit klarem US-Schwerpunkt
Obwohl der ETF Aktien aus 23 entwickelten Märkten enthält, dominiert der US-Markt mit Abstand. Über 70% der Allokation entfallen auf amerikanische Unternehmen, gefolgt von Japan und Großbritannien mit deutlich geringeren Anteilen.
Die sectorspezifische Gewichtung bestätigt den Tech-Fokus: Die Informationstechnologie bildet mit großem Abstand die wichtigste Branche, vor Gesundheitswesen und Finanzdienstleistungen.
Kostenseite und Fondsstruktur
Mit einer Gesamtkostenquote von 0,24% positioniert sich der ETF im mittleren Preissegment für globale Aktien-ETFs. Das verwaltete Vermögen von rund 5,84 Milliarden US-Dollar spricht für eine breite Akzeptanz bei Investoren.
Die physische Replikation sorgt dafür, dass der Fonds tatsächlich die über 1.300 enthaltenen Aktien hält und nicht nur mittels Derivaten nachbildet. Die ausschüttende Dividendenpolitik macht ihn auch für Ertragsorientierte Anleger interessant.
Marktausblick: Wackelt der Thron der Tech-Giganten?
Die aktuelle Performance des ETFs wirft eine entscheidende Frage auf: Kann die Dominanz der Tech-Konzerne anhalten oder steht eine Rotation in andere Sektoren und Regionen bevor?
Die hohen Bewertungen im Technologiesektor und die anhaltenden Inflationssorgen könnten den Aufwärtstrend bremsen. Gleichzeitig treiben Innovationen und robuste Gewinne die Tech-Aktien weiter voran. Für Anleger bleibt der iShares MSCI World ETF damit ein Spiegelbild der globalen Aktienmärkte – mit allen Chancen und Risiken, die eine derartige Konzentration mit sich bringt.
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