Mutares Aktie: Bond-Volumen auf 222 Millionen gesunken
Der Teilrückkauf senkt das Bondvolumen auf rund 222 Millionen Euro; die vollständige Refinanzierung ist für das vierte Quartal 2026 vorgesehen.
Kurz zusammengefasst
- 10,4 Millionen Euro Anleihen zurückgekauft
- Bondvolumen sinkt auf rund 222 Millionen
- Synthomer-Übernahme bereits vollzogen
- Steinmüller-Erwerb für Q4 2026 vorgesehen
Die Münchener Beteiligungsgesellschaft Mutares bereitet die anstehende Refinanzierung ihrer Verbindlichkeiten vor. Nachdem am Donnerstag das Ergebnis des jüngsten Teilrückkaufs für den ausstehenden Nordic Bond feststand, rückt nun der finale Finanzierungsfahrplan für das laufende vierte Quartal näher. Parallel zu den Kapitalmarktmaßnahmen setzte das Management seine Transaktionsaktivitäten auf der Akquisitions- und Exit-Seite mit hohem Tempo fort.
Anleihevolumen sinkt vor Refinanzierung
Im Rahmen des freiwilligen Rückkaufangebots für die variabel verzinsliche Anleihe 2023/2027 kaufte das Unternehmen Papiere im Nennwert von 10,4 Millionen Euro zurück. Das Angebot, das ursprünglich ein Volumen von bis zu 25 Millionen Euro zu pari zuzüglich Stückzinsen vorgesehen hatte, wurde in der angedienten Höhe vollständig angenommen.
Durch diese Transaktion verringert sich das von externen Investoren gehaltene Nominalvolumen der Anleihe auf rund 222 Millionen Euro. Die vollständige Refinanzierung dieses Instruments kündigte Mutares für die zweite Hälfte des vierten Quartals 2026 an. Der Teilrückkauf diente dabei als Zwischenschritt, um den verbleibenden Ausstehendbetrag vor dem Gang an den Markt zu verkleinern.
Abschluss von Zukäufen im Industriebereich
Flankiert wird das Finanzierungsmanagement durch mehrere Portfoliomaßnahmen im europäischen Industriesektor. Am Mittwoch vollzog die Gesellschaft den Carve-out-Erwerb der Synthomer a.s. vom britischen Chemiekonzern Synthomer plc. Das übernommene Unternehmen erwirtschaftete im Jahr 2025 einen Carve-out-Umsatz von rund 110 Millionen Euro und stärkt mit rund 300 Mitarbeitern das Segment Chemicals & Materials.
Bereits am Dienstag vereinbarte Mutares zudem den Erwerb der Steinmüller Engineering GmbH von der IHI Corporation. Das Traditionsunternehmen wies im vergangenen Geschäftsjahr eine Gesamtleistung von nahezu 100 Millionen Euro aus. Der Vollzug dieser Übernahme steht unter den üblichen Abschlussbedingungen und ist für das vierte Quartal 2026 anvisiert.
Portfoliobereinigung durch Management-Buy-outs
Gleichzeitig trennte sich das Beteiligungsunternehmen von operativen Töchtern. Am 23. September schloss Mutares den Verkauf von Prénatal Niederlande an dessen Geschäftsführer Jochem van Bueren ab, womit 34 Filialen und rund 80 Millionen Euro Jahresumsatz abgegeben wurden. Zuvor trennte sich das Haus vor rund zwei Wochen bereits vom Zulieferer Cimos, der rund 120 Millionen Euro Umsatz erlöste.
An der Börse ging die Aktie am Freitag bei einem Schlusskurs von 24,65 Euro aus dem Handel. Auf Jahressicht summieren sich die Einbußen damit auf 18 Prozent, was einer Marktkapitalisierung von 634,04 Millionen Euro entspricht. Für das Schlussquartal 2026 richtet sich das Augenmerk der Anleger nun auf die Konditionen der anstehenden Anleihe-Refinanzierung.
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