Mutares Aktie: Portfolio-Umbau läuft?
Zwei Beteiligungen gingen an Managementteams, während Mutares den Kauf von Steinmüller Engineering vereinbarte und Anleiheangebote annahm.
Kurz zusammengefasst
- Prénatal Netherlands an CEO veräußert
- Cimos an Führungskräfte verkauft
- Steinmüller-Kauf noch nicht vollzogen
- Anleiheangebote über 10,4 Millionen Euro angenommen
Mutares treibt die Neuausrichtung des eigenen Portfolios mit mehreren Transaktionen voran. Das Unternehmen kombiniert dabei Vereinbarungen über Zukäufe mit gezielten Verkäufen von Portfoliogesellschaften an deren Management. An der Börse reagieren die Marktteilnehmer zum Wochenausklang positiv auf die jüngsten Schritte. Im heutigen Handel legt die Aktie um 2,5 Prozent auf 24,80 Euro zu.
Verkäufe an Managementteams im September
Ein deutlicher Schwerpunkt der Aktivitäten lag im September auf Veräußerungen an operative Führungskräfte. Am 23. September veräußerte Mutares das Portfoliounternehmen Prénatal Netherlands (Moeder & Kind B.V.) an dessen CEO Jochem van Bueren. Die Vereinbarung umfasste eine zeitgleiche Unterzeichnung und Abwicklung des Vertrages. Dabei betraf die Transaktion ausschließlich das operative Geschäft in den Niederlanden.
Bereits wenige Tage zuvor hatte Mutares einen vergleichbaren Schritt bei einer anderen Beteiligung vollzogen. Am 18. September verkaufte das Unternehmen die Gesellschaft Cimos d.d. an Mitglieder des amtierenden Managementteams.
Unterstützt wurden die Käufer bei dieser Übernahme durch den Investor Vero Automotive 111 d.o.o. Mit diesen beiden Transaktionen übergab Mutares innerhalb kurzer Zeit zwei Portfoliogesellschaften an Führungskräfte aus den eigenen Reihen.
Vereinbarter Zukauf von Steinmüller Engineering
Neben den Verkäufen setzt das Unternehmen weiterhin auf den Ausbau der Plattformen durch Zukäufe. Am Dienstag vereinbarte Mutares den Erwerb der Steinmüller Engineering GmbH von der IHI Corporation. Die Transaktion wurde im Rahmen eines Share Deals vereinbart. Der finale Vollzug der Übernahme wird für das vierte Quartal 2026 erwartet. Der Abschluss steht noch unter dem Vorbehalt üblicher Vollzugsbedingungen.
Teilrückkauf der Anleihe vor Refinanzierung
Begleitend zu den operativen Transaktionen bereitet das Unternehmen Veränderungen in der Finanzierungsstruktur vor. Beim Teilrückkauf der Nordic-Anleihe 2023/2027 nahm Mutares sämtliche vorliegenden Angebote über nominal 10,4 Millionen Euro an.
Medienberichten zufolge soll der von Anlegern gehaltene Nominalbetrag der Anleihe dadurch auf rund 222 Millionen Euro sinken. Die Maßnahme dient der Vorbereitung einer umfassenderen Refinanzierung, die für die zweite Hälfte des vierten Quartals 2026 geplant ist.
Die Kombination aus Verkäufen und Zukäufen prägt die strategische Ausrichtung vor dem Jahresende. Marktbeobachter blicken nun auf die anstehenden Vollzüge im Schlussquartal. Auf Jahressicht muss der Titel allerdings noch Boden gutmachen. Seit Jahresanfang verzeichnet die Aktie ein Minus von 17 Prozent.
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