Die Aktie von Viking Therapeutics hat die vergangene Woche mit einem klaren Rücksetzer beendet. Am Freitag schloss das Papier bei 32,22 US‑Dollar, ein Tagesminus von 5,49 Prozent. Gleichzeitig liegen die mittelfristigen Kursziele der Analysten weit über dem aktuellen Niveau. Der Kontrast zwischen charttechnischer Schwäche und optimistischen Bewertungen fällt deutlich aus.
Große Lücke zwischen Kurs und Kurszielen
Die Marktkapitalisierung von Viking Therapeutics beträgt aktuell rund 3,6 Milliarden US‑Dollar. Trotz der jüngsten Schwächephase bleiben die meisten Analysten deutlich positiv gestimmt.
Im Fokus stehen dabei ambitionierte Kursziele:
- Durchschnittliches Kursziel: 87,14 US‑Dollar (Potenzial von rund 170 %)
- Konsensziel laut jüngsten Auswertungen: 93,39 US‑Dollar (nahezu 200 % Aufwärtspotenzial)
- Höchstes Kursziel: 125,00 US‑Dollar
- Niedrigstes Kursziel: 30,00 US‑Dollar
- Analysteneinschätzung: Überwiegend „Moderate Buy“ (12 Kauf- gegenüber 2 Verkaufsempfehlungen)
Diese Spanne legt nahe, dass viele institutionelle Beobachter den jüngsten Abverkauf als überzogen einstufen und der Pipeline des Unternehmens deutlich mehr Wert beimessen, als es der aktuelle Kurs widerspiegelt.
VK2735 als zentraler Kurstreiber
Der wichtigste Werttreiber bleibt der Wirkstoffkandidat VK2735. Dabei handelt es sich um einen dualen GLP‑1/GIP‑Agonisten für den boomenden Markt der Abnehm-Medikamente, den Experten bis zum Ende des Jahrzehnts bei knapp 100 Milliarden US‑Dollar sehen.
Die Entwicklung befindet sich in einer entscheidenden Phase:
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- Injektionsformulierung: in Phase‑3‑Studien
- Orale Formulierung: in Phase‑2‑Entwicklung
- Wirksamkeit: Phase‑2‑Daten zeigten eine Gewichtsreduktion von bis zu 14,7 % über 13 Wochen
Anleger warten nun auf weitere Studiendaten. Vollständige Phase‑3‑Ergebnisse werden teilweise erst 2027 erwartet. Kurzfristige Impulse könnten aus laufenden Erhaltungsstudien (Phase 1) und dem Fortschritt bei der oralen Variante kommen.
Wettbewerb mit Lilly und Novo Nordisk
Das Umfeld ist anspruchsvoll, aber chancenreich. Viking Therapeutics tritt potenziell gegen etablierte Schwergewichte wie Eli Lilly (Mounjaro/Zepbound) und Novo Nordisk (Wegovy) an. Während die Lilly‑Aktie im Jahr 2025 um 39 % zulegen konnte, blieb Viking im vergangenen Jahr hinter dem Gesamtmarkt zurück.
Marktbeobachter sehen Viking derzeit als Spätstarter im GLP‑1/GIP‑Segment. Der spezifische duale Wirkmechanismus von VK2735 könnte Vorteile bei Verträglichkeit oder Wirksamkeit gegenüber bestehenden Monotherapien bringen. Für die Kursentwicklung im Jahr 2026 dürfte entscheidend sein, ob die weiteren Studiendaten diese Differenzierung tatsächlich untermauern.
Finanzlage und Risikoprofil
Operativ ist Viking Therapeutics weiterhin ein klassisches Biotech-Unternehmen in der klinischen Entwicklungsphase. Bisher gibt es keine zugelassenen Produkte und damit auch keine Umsatzströme aus dem Markt. Die Bewertung von rund 3,6 Milliarden US‑Dollar basiert im Wesentlichen auf den Erwartungen an VK2735 und weitere Kandidaten wie VK2809 für Stoffwechselerkrankungen.
Der Rückgang auf 32,22 US‑Dollar macht den Titel rein rechnerisch günstiger im Vergleich zum 52‑Wochen‑Hoch von 43,15 US‑Dollar, das Risiko bleibt jedoch hoch. Aufgrund der fehlenden Kommerzialisierung wird die Aktie in aktuellen Einschätzungen klar als „High Risk“ eingestuft. Die Volatilität zeigte sich auch im nachbörslichen Handel am Freitag: Hier legte die Aktie leicht um 1,02 % auf 32,55 US‑Dollar zu.
Einordnung
Viking Therapeutics bewegt sich derzeit zwischen kurzfristigem Verkaufsdruck und sehr hohen Erwartungen an den Adipositas-Kandidaten VK2735. Der Kurs liegt deutlich unter der Marke von 40 US‑Dollar, während Konsenskursziele von über 87 US‑Dollar ein erhebliches Bewertungsgefälle signalisieren. Entscheidend für die weitere Entwicklung wird sein, ob die anstehenden Studienergebnisse das hohe Vertrauen der Analysten in VK2735 und die Pipeline rechtfertigen.
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