Ocugen Aktie: Alleiniger Anwärter
Ocugen schließt Phase-2/3-Studie für Gentherapie OCU410ST planmäßig ab und könnte als einziger Anbieter eine Therapie für die seltene Augenkrankheit Stargardt Typ 1 auf den Markt bringen.
Kurz zusammengefasst
- Keine zugelassene Konkurrenztherapie für Stargardt Typ 1
- Planmäßiger Abschluss der klinischen Studie GARDian3
- Analysten heben Kursziele und vergeben Strong Buy
- Zweites Programm für Retinitis pigmentosa in Phase 3
Für Stargardt-Erkrankung Typ 1 gibt es weltweit keine zugelassene Therapie. Ocugen könnte das ändern — und steht dabei ohne direkten klinischen Konkurrenten da. Genau diese Ausgangslage zieht zunehmend Analysten an.
Pivotalstudie planmäßig abgeschlossen
Die Phase-2/3-Studie GARDian3 hat die Dosierung aller 63 Teilnehmer abgeschlossen — früher als geplant. Getestet wird OCU410ST, eine Gentherapie, die per einmaliger subretinaler Injektion verabreicht wird. Das Ziel: das Fortschreiten der Makuladegeneration bei Patienten mit ABCA4-Mutationen zu verlangsamen oder zu stoppen.
Stargardt Typ 1 betrifft in den USA und Europa rund 100.000 Patienten, der Beginn liegt meist in der Kindheit oder Jugend. Weil keine zugelassene Alternativtherapie existiert, wäre Ocugen bei einer erfolgreichen Zulassung ohne direkten Wettbewerber am Markt.
Das Sicherheitsprofil von OCU410ST ist bislang unauffällig — keine schwerwiegenden unerwünschten Ereignisse, keine Entzündungsreaktionen oder vaskulären Komplikationen. Eine Zwischenanalyse ist für das dritte Quartal 2026 geplant, wenn 24 Teilnehmer den 8-Monats-Follow-up abgeschlossen haben. Die Daten aus dem 12-Monats-Follow-up sollen die Grundlage für den Biologics License Application (BLA) bilden, den Ocugen für Mitte 2027 anstrebt.
Analysten ziehen nach
Die klinischen Fortschritte spiegeln sich in der Analystenabdeckung wider. Drei Häuser haben zuletzt ihre Einschätzungen veröffentlicht:
- HC Wainwright (25. März 2026): Kursziel von 7,00 auf 10,00 USD angehoben, Rating „Buy“
- Canaccord Genuity (17. März 2026): Erstabdeckung mit „Buy“ und Kursziel 12,00 USD
- Oppenheimer (11. März 2026): Erstabdeckung mit „Outperform“ und Kursziel 10,00 USD
Vier Analysten vergeben in der Summe ein „Strong Buy“-Konsensrating (Stand: 2. April 2026). Gemessen am aktuellen Kurs von 1,55 Euro implizieren selbst die konservativsten Kursziele erhebliches Aufwärtspotenzial — wobei die Volatilität der Aktie mit annualisierten 125 Prozent das damit verbundene Risiko unterstreicht.
Zweites Programm kurz dahinter
OCU410ST ist nicht das einzige spätklinische Asset. Die Enrollment-Phase der Phase-3-Studie liMeliGhT für OCU400 — eine Gentherapie bei Retinitis pigmentosa — ist ebenfalls abgeschlossen. Topline-Daten werden im ersten Quartal 2027 erwartet, der Rolling-BLA-Antrag soll bereits im dritten Quartal 2026 eingereicht werden.
Finanziert wird der laufende Betrieb durch eine im Januar 2026 abgeschlossene Kapitalerhöhung, die 22,5 Millionen US-Dollar einbrachte und die Liquidität bis ins vierte Quartal 2026 sichern soll. Im Mai 2026 folgt der nächste Finanzbericht, der Aufschluss über die operativen Kosten der wachsenden Studienprogramme geben wird.
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