On Holding Aktie: Erstattete US-Zölle polieren die Marge
On Holding erzielt 931,4 Millionen Franken Umsatz; erstattete US-Zölle erhöhen die ausgewiesenen Margen im dritten Quartal.
Kurz zusammengefasst
- Quartalsumsatz erstmals über 900 Millionen Franken
- 52,6 Millionen Franken US-Zölle zurückerstattet
- Nettogewinn steigt auf 162,8 Millionen Franken
- Umsatzziel bleibt im niedrigen 20-Prozent-Bereich
On liefert im dritten Quartal Rekordzahlen, doch ein Teil des Glanzes stammt aus einer Einmalposition. 52,6 Millionen Franken an erstatteten US-Zöllen schieben die Margen nach oben. Das Management rechnet deshalb beide Varianten vor, mit und ohne Rückerstattung.
Umsatz knackt erstmals 900 Millionen
Der Umsatz stieg um 17,2 Prozent auf 931,4 Millionen Franken, währungsbereinigt um 17,8 Prozent. Erstmals übersprang On damit die Marke von 900 Millionen in einem Quartal. Jede Region erzielte ihren bisherigen Höchstwert. Besonders stark wuchs Asien-Pazifik mit gut 31 Prozent, während die Amerikas mit 12,4 Prozent langsamer zulegten.
Der Direktvertrieb wuchs mit 25,0 Prozent deutlich schneller als der Großhandel mit 12,2 Prozent. Sein Anteil am Umsatz steigt damit auf 42,2 Prozent. Bei den Produktgruppen fällt Bekleidung auf: plus 38,7 Prozent, getrieben von der jüngsten Kollektion mit Zendaya. Im Sneaker-Segment zählt die Linie Cloudtilt laut Unternehmen zu den am schnellsten wachsenden der Branche.
Marge: Rekord mit Fußnote
Die Bruttomarge sprang auf 72,6 Prozent, nach 65,7 Prozent im Vorjahr. Ohne die Zollrückerstattung bleiben 66,9 Prozent. Bereinigt um den Zolleffekt und einen Einmalvorteil bei den Frachtkosten im Vorjahr liegt das Plus bei rund 320 Basispunkten.
Der bereinigte EBITDA-Wert kletterte um 42,7 Prozent auf 256,8 Millionen Franken, die Marge auf 27,6 Prozent. Ohne Zollerstattung wären es 21,9 Prozent.
Der Nettogewinn stieg um 36,9 Prozent auf 162,8 Millionen Franken, das Ergebnis je Aktie der Klasse A auf 0,49 Franken. Über neun Monate hat sich der Nettogewinn mehr als verdoppelt, auch weil Währungsverluste des Vorjahres wegfallen.
On betont, trotz Rabattumfeld den Vollpreis gehalten zu haben. Das stütze die Marge und finanziere Investitionen in Innovation, Technologie, eigene Läden und neue Sportarten wie Fußball.
Ausblick: Prognose bleibt, Marge steigt
Beim Umsatz bleibt das Ziel unverändert: Wachstum im niedrigen 20-Prozent-Bereich, währungsbereinigt. Das entspricht zu aktuellen Kursen 3,47 bis 3,56 Milliarden Franken. Für das vierte Quartal plant On eine Beschleunigung des Wachstums, die Weihnachtskampagne läuft bereits.
Bei den Margen ändert sich die Darstellung. Inklusive Zollerstattung erwartet das Unternehmen eine Bruttomarge von rund 67,5 Prozent und eine bereinigte EBITDA-Marge von 21,0 bis 21,5 Prozent.
Vergleichbar mit der alten Prognose ohne Erstattung hebt On die Bruttomarge auf rund 66 Prozent, zuvor mindestens 65 Prozent. Die EBITDA-Spanne von 19,5 bis 20,0 Prozent bleibt bestehen.
Die Kasse füllt sich derweil: Die liquiden Mittel stiegen seit Jahresende um 31,3 Prozent auf 1,34 Milliarden Franken. Die Telefonkonferenz zu den Zahlen fand heute um 14 Uhr mitteleuropäischer Zeit statt.
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