Palantir: 133% Sprung im US-Geschäft
Palantir übertrifft mit 1,63 Mrd. Dollar Umsatz und 0,33 Dollar Gewinn je Aktie die Erwartungen deutlich, die Aktie gibt trotzdem nach. Analysten sehen Überreaktion.
Kurz zusammengefasst
- Umsatz steigt um 85 Prozent
- Gewinn je Aktie übertrifft Schätzungen
- US-Kommerzgeschäft wächst um 133 Prozent
- Mehrere Analysten stufen Aktie hoch
CEO Alex Karp formuliert es ungewöhnlich direkt: Palantir könne die Nachfrage nach seiner KI-Plattform schlicht nicht befriedigen. Die Zahlen zum ersten Quartal 2026 stützen diese Aussage eindrücklich— und trotzdem fiel die Aktie nach der Veröffentlichung.
Zahlen weit über den Schätzungen
Der Umsatz kletterte im Jahresvergleich um 85 Prozent auf 1,63 Milliarden Dollar. Analysten hatten im Schnitt rund 1,54 Milliarden erwartet. Beim bereinigten Gewinn je Aktie lieferte Palantir 0,33 Dollar— deutlich über den Konsensschätzungen von 0,27 bis 0,28 Dollar.
Besonders das US-Geschäft zog an. Der US-Gesamtumsatz verdoppelte sich mehr als, das US-Kommerzgeschäft legte sogar 133 Prozent zu. Für das Gesamtjahr 2026 hebt Palantir die Umsatzprognose auf eine Spanne von 7,650 bis 7,662 Milliarden Dollar an— das entspräche einem Wachstum von rund 71 Prozent gegenüber dem Vorjahr.
Margen auf Rekordniveau
Hinter den Wachstumszahlen steckt ein profitables Modell. Die bereinigte operative Marge erreichte 60 Prozent, die bereinigte Bruttomarge 88 Prozent. Der sogenannte Rule-of-40-Score— eine Kennzahl, die Wachstum und Profitabilität kombiniert— sprang auf 145 Prozent. Karp verweist darauf, dass dieser Wert Palantir in eine Liga mit den führenden KI-Infrastrukturunternehmen hebt.
Kursrückgang trotz starker Zahlen
Kein Wunder, dass Marktbeobachter den Rücksetzer nach Handelsschluss genau unter die Lupe nehmen. Als Erklärung kursieren vor allem Bewertungsbedenken— Palantir wird an der Börse mit sehr hohen Multiples gehandelt. Manche Analysten sehen im scheinbaren US-Umsatz-Verfehlen einen statistischen Effekt durch Kundenumklassifizierungen, keine fundamentale Schwäche.
Argus reagierte mit einem Upgrade auf „Buy“ und einem Kursziel von 190 Dollar— der Kursrückgang nach den Zahlen sei eine Überreaktion. Citi bestätigte ebenfalls seine Kaufempfehlung und erhöhte das Kursziel. Beide Häuser argumentieren, dass der operative Hebel aus der KI-Nachfrage die Bewertungsdiskussion mittelfristig überlagern dürfte.
Ob der Markt diese Einschätzung teilt, wird sich an der Kursentwicklung der kommenden Wochen ablesen lassen— zumal Palantir mit seiner angehobenen Jahresprognose die Messlatte für die nächsten Quartale selbst hochgelegt hat.
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