Palantir Aktie: 93 Prozent Wachstum im Q2
Palantir übertrifft Erwartungen mit 93% Umsatzplus und hebt Jahresprognose deutlich an. Analysten reagieren gemischt auf die starken Zahlen.
Kurz zusammengefasst
- Umsatzsprung um 93 Prozent
- Jahresprognose deutlich angehoben
- Analysten erhöhen Kursziele
- Aktie mit Wochenplus von 39 Prozent
Manche Unternehmen beschreiben ihre eigene Nachfrage nicht mehr mit Wachstumsraten, sondern mit Adjektiven. Palantir wählte am Montag das Wort „otherworldly“ – überirdisch. Wer so über sein eigenes Geschäft spricht, hat entweder den Bezug zur Realität verloren oder liefert Zahlen, die diese Sprache tragen. Ein Blick in den Quartalsbericht legt nahe: Es ist Letzteres, zumindest vorerst.
Ein Quartal, das die Prognosen sprengt
Im zweiten Quartal 2026 setzte Palantir 1,935 Milliarden Dollar um, ein Plus von 93 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das US-Geschäft mit privaten Kunden wuchs um 149 Prozent auf 764 Millionen Dollar, während das US-Regierungsgeschäft um 90 Prozent auf 809 Millionen Dollar zulegte. Damit widerlegt Palantir zumindest für dieses Quartal die These, wonach Wachstum in dieser Größenordnung entweder aus dem Staatssektor oder aus der Privatwirtschaft kommen kann – aber nicht aus beiden gleichzeitig.
Das Management reagierte prompt und hob die Umsatzprognose für 2026 von zuvor 7,65 bis 7,66 Milliarden Dollar auf 8,150 bis 8,158 Milliarden Dollar an. Auch die Prognose für den bereinigten freien Cashflow wanderte nach oben, auf eine Spanne von 4,5 bis 4,7 Milliarden Dollar. Wer Wachstum und Profitabilität gemeinsam betrachten will, findet bei Palantir einen „Rule of 40“-Wert von 155 Prozent – zusammengesetzt aus 93 Prozent Umsatzwachstum und 62 Prozent bereinigter operativer Marge. Das ist die Art von Kombination, die in der Softwarebranche selten vorkommt und die zeigt, warum Anleger dem Unternehmen derzeit so viel Fantasie zutrauen.
Unter dem Strich blieb ein GAAP-Nettogewinn von 1,06 Milliarden Dollar oder 41 Cent pro Aktie, darin enthalten 2 Cent pro Aktie aus nicht realisierten Gewinnen der Beteiligung an SpaceX – ein kleiner, aber bezeichnender Nebeneffekt eines Unternehmens, das mittlerweile auch als Finanzinvestor mitschwimmt.
Die Analystenzunft zwischen Begeisterung und Vorsicht
Die Reaktion der Wall Street kam heute in geballter Form. UBS hob das Kursziel von 185 auf 220 Dollar an und bestätigte die Kaufempfehlung. Truist Securities ging mit einem Ziel von 223 Dollar noch weiter und machte „sovereign AI“ – staatliche KI-Souveränitätsprojekte – als langfristigen Wachstumstreiber aus. Cantor Fitzgerald erhöhte das Ziel von 140 auf 156 Dollar und verwies auf die Dynamik im US-Firmenkundengeschäft, mahnte aber zugleich Bewertungsbedenken an. Benchmark bestätigte hingegen nur die Halten-Einstufung und warnte, die aktuellen Bewertungsmultiplikatoren ließen kaum Raum für Ausführungsfehler.
Bereits am Dienstag hatte die Deutsche Bank ihre Einschätzung von Halten auf Kaufen angehoben und dabei die strukturelle Verankerung des Unternehmens in der US-Verteidigungsinfrastruktur sowie die anziehenden Margen im Commercial-Geschäft als Argumente genannt. Morningstar hatte Ende Juli einen fairen Wert von 153 Dollar berechnet und Palantir das beste Wachstums- und Margenprofil in der eigenen Software-Coverage zugeschrieben – mit dem Zusatz, der Kurs bilde diese Entwicklung bereits angemessen ab.
Vertrauen, Zweifel und ein Verkauf im Kleingedruckten
Dass Wachstum sich auch in Geschäftsabschlüssen niederschlägt, zeigt das Gesamtvolumen der im Quartal abgeschlossenen Verträge: 3,37 Milliarden Dollar, ein Plus von 49 Prozent, davon allein 2,13 Milliarden Dollar im US-Firmenkundengeschäft, ein Sprung um 153 Prozent. Auch abseits der Kernbranchen expandiert das Unternehmen: Am Donnerstag gab die USA Today Co. eine Partnerschaft bekannt, in der Palantirs KI-Software Kundendaten analysieren und die Zuordnung von Affiliate-Links zu redaktionellen Inhalten automatisieren soll – ein Beleg dafür, wie weit sich die Plattform inzwischen von Verteidigung und Behörden entfernt hat.
Am selben Tag verkaufte Direktorin Lauren Elaina Friedman Stat 3.032 Aktien zu einem Durchschnittskurs von 165,00 Dollar, ein Gegenwert von 500.280 Dollar – im Rahmen eines im Voraus festgelegten Handelsplans nach Rule 10b5-1, also keine spontane Entscheidung.
Ein Kurs, der die Erzählung längst eingepreist hat
An der Börse zeigte sich die Begeisterung zuletzt unübersehbar: Am Freitag schloss die Aktie bei 148,84 Euro, ein Tagesplus von 9,88 Prozent, und binnen sieben Tagen summierte sich die Rally auf 39,47 Prozent. Der 14-Tage-RSI von 72,2 signalisiert inzwischen eine überkaufte Marktlage. Genau hier trifft die Euphorie über „überirdische“ Nachfrage auf die nüchterne Frage, wie viel Zukunft ein Kurs schon vorwegnehmen darf, bevor jede weitere gute Nachricht nur noch die Bewertung verteidigt statt sie zu erweitern.
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