Palantir liefert starke Wachstumszahlen und sichert sich zugleich milliardenschwere Regierungsaufträge. Das schiebt die Story rund um die KI-Plattform weiter an – trotz bereits sehr ambitionierter Bewertung. Doch wie gut passt das extreme Wachstum zu den inzwischen historischen Bewertungsniveaus?
Starkes Wachstum im Kerngeschäft
Auslöser der aktuellen Zuversicht sind die jüngsten Quartalszahlen. Im dritten Quartal 2025 legte der Umsatz um beeindruckende 63 % gegenüber dem Vorjahr auf 1,18 Milliarden US‑Dollar zu und übertraf damit die vorherigen Analystenerwartungen deutlich.
Besonders dynamisch läuft das US‑Kommerzgeschäft. In diesem Segment verdoppelte sich der Umsatz nicht nur, sondern sprang um 121 %. Treiber ist vor allem die schnelle Verbreitung der Artificial Intelligence Platform (AIP) bei amerikanischen Unternehmen. Der Schwerpunkt des Geschäfts verschiebt sich damit klar: Palantir tritt zunehmend weniger als reiner Regierungs- und Militärdienstleister auf und positioniert sich stärker als Infrastruktur-Anbieter für KI‑Anwendungen in der Privatwirtschaft.
Insiderkauf und Großauftrag stützen Vertrauen
Zusätzlichen Rückenwind bringt ein prominenter Insiderkauf. Der US‑Abgeordnete Gilbert Ray Cisneros Jr. hat jüngst Palantir‑Aktien erworben. Solche Käufe werden von Marktbeobachtern oft als Vertrauenssignal in die langfristigen Perspektiven des Unternehmens gewertet – zumal es im Tech‑Sektor zuletzt eher Beispiele für Insiderverkäufe gab.
Parallel dazu bleibt das klassische Regierungsstandbein gut gefüllt. Ein neuer Auftrag der US‑Armee mit einem Volumen von 10 Milliarden US‑Dollar sichert Palantir über Jahre planbare Erlöse. Damit stehen dem schnell wachsenden kommerziellen Geschäft weiterhin stabile Einnahmen aus staatlichen Verträgen gegenüber – eine Kombination, die das Risiko aus Sicht vieler Investoren abmildert.
Bewertung auf Rekordniveau
Trotz der starken Fundamentaldaten ist die Bewertung inzwischen ein zentraler Diskussionspunkt. Die Aktie wird aktuell mit einem Kurs‑Gewinn‑Verhältnis von über 400 gehandelt und zählt damit zu den teuersten Werten im S&P 500. Die Marktkapitalisierung liegt im Bereich von rund 422 bis 447 Milliarden US‑Dollar – ein Niveau, das sehr hohe Erwartungen an die künftige Entwicklung widerspiegelt.
Ein Blick auf den Chart zeigt: Der Kurs hat sich in den vergangenen zwölf Monaten mehr als verdoppelt (rund +122 %) und liegt seit Jahresanfang über 100 % im Plus. Gleichzeitig notiert die Aktie etwa 15 % unter ihrem 52‑Wochen‑Hoch, was nach dem vorangegangenen Anstieg auf eine gewisse Konsolidierung hindeutet. Mit einem RSI von 78,8 ist der Titel allerdings klar im überkauften Bereich.
Wesentliche Kennzahlen im Überblick:
- Umsatzwachstum Q3 2025: +63 % auf 1,18 Mrd. US‑Dollar
- Umsatzwachstum US‑Kommerzsegment: +121 %
- US‑Armee‑Vertrag: 10 Mrd. US‑Dollar
- Kursentwicklung 12 Monate: ca. +122 %
- KGV: >400
Investoren stellen diese hohen Bewertungskennzahlen der anhaltend hohen Wachstumsdynamik gegenüber. Solange Palantir Umsatzsteigerungen von deutlich über 60 % liefert und seine Rolle als eine Art „Betriebssystem“ für KI‑getriebene Unternehmen festigt, erscheint der Bewertungsaufschlag für viele Marktteilnehmer gerechtfertigt.
Fazit: Wachstumsstory mit engem Bewertungsrahmen
Palantir kombiniert aktuell zwei starke Treiber: rasant wachsendes Kommerzgeschäft rund um die AIP‑Plattform und langfristig gesicherte Einnahmen aus Großaufträgen wie dem 10‑Milliarden‑Dollar‑Deal mit der US‑Armee. Diese Mischung hat den Kurs in den vergangenen Monaten nach oben getrieben und die Aktie in Bewertungsregionen gebracht, in denen größere Enttäuschungen wenig Spielraum haben. Entscheidend wird in den kommenden Quartalen sein, ob das Unternehmen das hohe Tempo beim Umsatzwachstum hält und damit den bereits eingepreisten Optimismus untermauern kann.
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