Palantir: Guidance auf 7,66 Milliarden erhöht
Palantir übertrifft Erwartungen im ersten Quartal 2026 und hebt die Umsatzprognose für das Gesamtjahr deutlich an.
Kurz zusammengefasst
- Umsatz steigt um 85 Prozent
- Gewinn je Aktie übertrifft Prognosen
- US-Kommerzgeschäft wächst rasant
- Jahresausblick nach oben korrigiert
Starke Zahlen, schwache Reaktion. Palantir lieferte zum Auftakt des Geschäftsjahres 2026 ein Quartal, das kaum Wünsche offenlässt — und die Aktie verlor trotzdem rund drei Prozent. Der Grund liegt auf der Hand: Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 110x auf Basis der Gewinnschätzungen braucht es mehr als einen Rekord, um Anleger zu begeistern.
Zahlen, die für sich sprechen
Der Umsatz kletterte im ersten Quartal auf 1,63 Milliarden Dollar — ein Plus von 85 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das bereinigte Ergebnis je Aktie lag bei 0,33 Dollar und übertraf damit den Analystenkonsens von 0,28 Dollar deutlich. Der GAAP-Nettogewinn erreichte 871 Millionen Dollar, was einer Marge von 53 Prozent entspricht.
CEO Alex Karp verwies auf einen „Rule of 40″-Score von 145 Prozent — eine Kennzahl, die Wachstum und Profitabilität ins Verhältnis setzt. Werte dieser Größenordnung erreichen sonst nur wenige Unternehmen; Karp stellte Palantir in eine Reihe mit Nvidia und Micron.
KI-Plattform treibt das US-Geschäft
Das US-Kommerzgeschäft bleibt der stärkste Wachstumstreiber. Der Umsatz in diesem Segment stieg um 133 Prozent auf 595 Millionen Dollar. Palantir setzt dabei auf ein sogenanntes „Boot Camp“-Modell, bei dem Unternehmenskunden KI-Agenten direkt auf ihrer bestehenden Dateninfrastruktur einsetzen können. Im Quartal schloss das Unternehmen 206 Deals mit einem Volumen von jeweils über einer Million Dollar ab, darunter 47 Abschlüsse im zweistelligen Millionenbereich.
Auch das Regierungsgeschäft zog an. Der US-Staatssektor wuchs um 84 Prozent auf 687 Millionen Dollar. Im April kam ein Vertrag mit dem US-Landwirtschaftsministerium hinzu, der ein Volumen von bis zu 300 Millionen Dollar umfasst.
Prognose deutlich angehoben
Für das Gesamtjahr 2026 erwartet Palantir nun einen Umsatz zwischen 7,65 und 7,66 Milliarden Dollar. Das US-Kommerzgeschäft soll dabei auf über 3,22 Milliarden Dollar wachsen — ein Anstieg von mindestens 120 Prozent. Für das zweite Quartal peilt das Management einen Umsatz zwischen 1,80 und 1,80 Milliarden Dollar an, bei einem bereinigten operativen Ergebnis von rund einer Milliarde Dollar.
Die operative Effizienz unterstreicht die Prognose. Die bereinigte operative Marge lag bei 60 Prozent, der freie Cashflow stieg auf 925 Millionen Dollar. Zum Quartalsende hielt Palantir 8,0 Milliarden Dollar in Kasse und kurzfristigen Staatsanleihen — ohne Schulden.
Das Kursgeschehen spiegelt das Dilemma wider: Mit rund 121 Euro liegt die Aktie knapp 15 Prozent unter dem Jahresanfangsniveau und mehr als 30 Prozent unter dem Hoch vom November 2025. Die fundamentale Stärke ist unbestritten — die Bewertung lässt wenig Spielraum für Enttäuschungen.
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