PayPal Aktie: Analyst sieht Gegenwind
Loop Capital stuft PayPal mit 'Hold' ein und sieht stagnierende Margen sowie Marktanteilsverluste. Eine Sammelklage und der bevorstehende Quartalsbericht sorgen für Unsicherheit.
Kurz zusammengefasst
- Neues Kursziel von 46 US-Dollar bei 'Hold'-Rating
- Marktanteilsverluste an früher agierende Wettbewerber
- Laufende Sammelklage wegen Wertpapierbetrugs
- Stablecoin PYUSD nun in 70 Märkten verfügbar
PayPal steckt mitten in einem schwierigen Umbau — und die Analysten werden nicht mutiger. Loop Capital hat die Aktie mit einem „Hold“-Rating aufgenommen und ein Kursziel von 46 US-Dollar gesetzt. Die Begründung liest sich wie eine Bestandsaufnahme struktureller Schwächen.
Warum die Skepsis berechtigt ist
Der Kern des Problems: Das überarbeitete Branded Checkout findet bei Händlern weniger Anklang als erhofft. Gleichzeitig verliert PayPal Marktanteile an Wettbewerber, die ihre Checkout-Optionen früher im Kaufprozess einbinden. Loop Capital sieht die Transaktionsmarge stagnieren oder schrumpfen — und erwartet, dass das Gewinnwachstum 2027 vor allem durch Aktienrückkäufe getrieben wird, nicht durch echtes Ergebniswachstum. Auch BofA Securities bewertet die Aktie neutral und verweist auf nachlassendes Wachstum im Kerngeschäft sowie Druck auf die Take Rate.
Hinzu kommt die laufende Sammelklage wegen Wertpapierbetrugs. Nachdem PayPal im Februar überraschend den CEO austauschte und gleichzeitig die Quartalszahlen unter den Erwartungen lagen, brach die Aktie an einem Tag um über 20 Prozent ein. Anleger haben bis zum 20. April Zeit, sich als Hauptkläger zu registrieren.
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Umbau auf mehreren Ebenen
Parallel läuft die strukturelle Neuaufstellung. Alyssa Henry, frühere CEO von Square, zieht in den Aufsichtsrat ein. Die Krypto-Dienste werden ab dem 20. April in eine separate Einheit — PayPal Digital, Inc. — überführt, vorbehaltlich der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden. Nutzer müssen dafür nichts unternehmen.
Beim Stablecoin PYUSD gibt es einen konkreten Fortschritt: Die dollar-gedeckte Währung ist nun in 70 Märkten weltweit verfügbar, nachdem sie bislang nur in den USA und Großbritannien zugänglich war. Für Unternehmen soll PYUSD grenzüberschreitende Zahlungen beschleunigen und die Liquiditätssteuerung erleichtern.
Mit einem Kursrückgang von rund 36 Prozent über die vergangenen zwölf Monate notiert die Aktie weiterhin deutlich unter ihrem Jahreshoch. Der nächste Katalysator ist der Quartalsbericht am 5. Mai 2026 — bis dahin rechnet Loop Capital mit anhaltender Kursschwankung.
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