PayPal: Truist hebt Ziel auf 45 Dollar
Vor den Quartalszahlen am 5. Mai kämpft PayPal mit Analystenzweifeln und Konkurrenzdruck, trotz günstiger Bewertung und Aktienrückkäufen.
Kurz zusammengefasst
- Quartalsbericht am 5. Mai erwartet
- Analysten uneins über Kursentwicklung
- Venmo-Ausbau als Wachstumstreiber
- Milliardenschweres Aktienrückkaufprogramm
Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis im einstelligen Bereich und ein milliardenschweres Aktienrückkaufprogramm locken normalerweise Schnäppchenjäger an. Bei PayPal klaffen fundamentale Bewertung und Marktstimmung aktuell weit auseinander. Der Zahlungsabwickler kämpft nach einem Managementwechsel und kassierten Langfristzielen um das Vertrauen der Wall Street.
Analysten gespalten
Auf Monatssicht verzeichnet die Aktie ein Plus von gut zehn Prozent und schloss am Freitag bei 42,72 Euro. Langfristig zeichnet der Chart ein anderes Bild. Auf Jahressicht steht ein Verlust von knapp 25 Prozent zu Buche.
Truist Financial hob das Kursziel kürzlich von 39 auf 45 US-Dollar an, behielt die Verkaufsempfehlung allerdings bei. Das spiegelt die jüngste Kurserholung wider, signalisiert aber anhaltende Zweifel am operativen Geschäft. BMO Capital startete die Bewertung mit „Market Perform“ und einem Ziel von 52 US-Dollar. Die Experten verweisen auf die starke Konkurrenz durch Apple Pay oder Stripe.
Weitere aktuelle Analysten-Kursziele im Überblick:
* Bank of America: 55 US-Dollar (21. April)
* Cantor Fitzgerald: 54 US-Dollar (21. April)
* Mizuho: 50 US-Dollar, herabgestuft von 60 (16. April)
Venmo soll Wachstum liefern
Abseits der Analystenkommentare treibt das Management die Monetarisierung seiner Nutzerbasis voran. Im Zentrum steht die App Venmo. Das erweiterte Cashback-Programm „Stash“ belohnt Einkäufe bei ausgewählten Partnern wie Sephora oder Taco Bell mit bis zu fünf Prozent Rückvergütung.
Die strategische Ausrichtung ist eindeutig. Venmo wandelt sich von einer reinen Anwendung für Überweisungen unter Freunden zu einem umfassenden Finanzdienstleister. Das Transaktionsvolumen der zugehörigen Debitkarte wächst im zweistelligen Prozentbereich.
Quartalszahlen als Härtetest
Der Fokus richtet sich nun auf den 5. Mai. Dann präsentiert PayPal die Ergebnisse für das erste Quartal. Analysten rechnen mit einem verwässerten Gewinn je Aktie von 1,27 US-Dollar. Das entspricht einem leichten Rückgang gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
Die Ausgangslage bleibt angespannt. Im Februar meldete das Unternehmen enttäuschende Zahlen für das Schlussquartal 2025, tauschte überraschend den CEO aus und strich die Finanzziele für 2027.
Ein geplantes Aktienrückkaufprogramm über sechs Milliarden US-Dollar stützt die Bewertung nach unten. Das entspricht rund 14 Prozent der aktuellen Marktkapitalisierung. Mit einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis von unter zehn wird die Aktie deutlich günstiger gehandelt als der Branchendurchschnitt.
Der anstehende Quartalsbericht am 5. Mai fungiert als entscheidender Katalysator. Liefert das Management um den neuen CEO keine handfesten Beweise für eine Trendwende im Kerngeschäft, dürfte die günstige Bewertung allein kaum ausreichen, um die anhaltende Skepsis der Investoren abzuschütteln.
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