Plug Power Aktie: Craig-Hallum hebt Kursziel auf 5,00 Dollar
Plug Power übertrifft Umsatzerwartungen, tilgt fällige Wandelanleihen und peilt positives EBITDAS für das vierte Quartal an.
Kurz zusammengefasst
- Umsatz übertrifft Analystenschätzungen
- Fällige Wandelanleihe vollständig beglichen
- Positives EBITDAS bis Jahresende geplant
- Hauptversammlung mit Kapitalerhöhung auf Agenda
Plug Power hat ein starkes erstes Quartal hinter sich — und die Kapitalmärkte nehmen das zur Kenntnis. Craig-Hallum erhöhte am Montag das Kursziel auf 5,00 Dollar und bestätigte die Kaufempfehlung. Die Aktie notiert aktuell bei 3,36 Euro, hat sich aber seit ihrem Jahrestief bei 0,72 Euro mehr als vervierfacht.
Quartalszahlen übertreffen Erwartungen
Plug Power erzielte im ersten Quartal 2026 einen Nettoumsatz von 163,5 Millionen Dollar. Analysten hatten im Schnitt nur 141,1 Millionen Dollar erwartet. Beim bereinigten Verlust je Aktie landete das Unternehmen bei minus 0,08 Dollar — besser als die prognostizierten minus 0,09 Dollar.
Craig-Hallum hob besonders die Entwicklung in den Kernbereichen hervor: Wasserstoffverkäufe, Materialhandling und Elektrolyseanlagen liefen gut. Das interne Effizienzprogramm „Project Quantum Leap“ soll die Kostenstruktur weiter verbessern.
Fällige Anleihe beglichen, Liquidität gesichert
Zeitgleich mit der Analystenrevision erreichten die 7,00-prozentigen Wandelanleihen ihre Fälligkeit. Plug Power hat diese Verbindlichkeit nach eigenen Angaben aus der vorhandenen Liquidität bedient. Ende des ersten Quartals verfügte das Unternehmen über rund 802 Millionen Dollar an Gesamtliquidität — davon 223 Millionen Dollar frei verfügbar und 579 Millionen Dollar gebunden.
Die gebundenen Mittel sollen schrittweise freigegeben werden, rund 50 Millionen Dollar pro Quartal. Hinzu kommen geplante Asset-Verkäufe mit einem Gesamtvolumen von über 275 Millionen Dollar im laufenden Jahr. Den größten Einzelposten bildet der Verkauf des „Project Gateway“-Geländes in New York an Stream Data Centers. Dieser Deal soll mindestens 132,5 Millionen Dollar einbringen — bis zu 142 Millionen Dollar sind möglich. Der Abschluss ist bis spätestens 30. Juni 2026 geplant.
Positives EBITDAS bis Jahresende angepeilt
Das erklärte Ziel des Managements: positives EBITDAS im vierten Quartal 2026. Plug Power setzt dabei auf steigende Nachfrage nach wasserstoffbetriebenen Lösungen im Industriebereich, wo Netzengpässe und Elektrifizierungsdruck Kunden in Richtung Wasserstoff treiben. Neue Flottenzyklen bei Großkunden sollen die Umsatzvisibilität langfristig verbessern.
Am 11. Juni 2026 findet die Hauptversammlung statt. Dort steht unter anderem die Erhöhung des genehmigten Aktienkapitals von 1,5 auf 3,0 Milliarden Aktien zur Abstimmung — ein Thema, das angesichts der historischen Verwässerungsrisiken bei Plug Power aufmerksam verfolgt werden dürfte.
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