Primary Health Properties Aktie: Gewinn steigt auf 100 Millionen Pfund

Am heutigen Dienstag stellt das Management von Primary Health Properties (PHP) den Investoren die Ergebnisse des ersten Halbjahres 2026 im Detail vor. CEO Mark Davies und CFO Richard Howell erläutern in einer Präsentation die finanzielle Lage des Unternehmens, nachdem die Gruppe Ende Juli eine deutliche Steigerung der Rentabilität gemeldet hatte.

Der Vorsteuergewinn stieg in den ersten sechs Monaten des Jahres um 61 Prozent auf 100 Millionen Pfund, verglichen mit 62 Millionen Pfund im Vorjahreszeitraum. Parallel dazu verzeichnete das Papier im heutigen Handel einen Kursrückgang von 2,56 Prozent auf 1,14 Euro.

Integration von Assura und operative Synergien

Ein wesentlicher Treiber für die positive Entwicklung ist die fortschreitende Integration nach dem Zusammenschluss mit Assura im vergangenen Jahr. Medienberichten zufolge hat das Management bestätigt, dass bereits 92 Prozent des jährlichen Kostensynergieziels von 9 Millionen Pfund erreicht wurden. Dies trug maßgeblich dazu bei, dass sich die EPRA-Kostenquote auf 8,7 Prozent verbesserte.

Die Nettomieteinnahmen verdoppelten sich unterdessen auf 176 Millionen Pfund, was auf den vollen Sechsmonatsbeitrag der Assura-Akquisition zurückzuführen ist.

Die operative Basis des Portfolios erweist sich weiterhin als äußerst stabil. Die Auslastung liegt konstant bei 99 Prozent. Besonders hervorzuheben ist die Sicherheit der Einnahmen: Laut Unternehmensangaben werden 76 Prozent der Mieteinnahmen direkt oder indirekt durch den staatlichen Gesundheitsdienst NHS im Vereinigten Königreich oder die HSE in Irland finanziert. Trotz der operativen Erfolge notiert die Aktie derzeit etwa 9,52 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch, das am gestrigen Montag markiert wurde.

Strategische Partnerschaften zur Entschuldung

Um die Bilanz weiter zu stärken und den Verschuldungsgrad zu senken, befindet sich PHP in fortgeschrittenen Verhandlungen über ein Gemeinschaftsunternehmen mit dem globalen institutionellen Investor GIC. Dieses geplante Joint-Venture umfasst ein Portfolio privater Krankenhäuser im Wert von 700 Millionen Pfund.

Ergänzend dazu einigte sich das Unternehmen mit seinem bestehenden Partner, dem Universities Superannuation Scheme (USS), auf die Einbringung von Vermögenswerten im Wert von rund 103 Millionen Pfund in deren gemeinsame Partnerschaft für die Primärversorgung.

Auch auf der Finanzierungsseite meldete das Unternehmen Fortschritte. Die Refinanzierung von Schulden in Höhe von 1,2 Milliarden Pfund wurde abgeschlossen, wobei eine Reduzierung der Kreditmargen um 40 Basispunkte erzielt wurde. Für das zweite Halbjahr 2026 wird mit durchschnittlichen Fremdkapitalkosten von 3,5 Prozent gerechnet.

Kontinuität bei der Dividende und Analystenstimmen

Für Anleger steht die Dividendenpolitik im Fokus, die PHP nun im 30. Jahr in Folge steigert. Die Zwischendividende wurde um 2,8 Prozent auf 3,65 Pence pro Aktie angehoben. Das Management bekräftigte zudem das Ziel einer Gesamtjahresdividende von 7,3 Pence, die vollständig durch das bereinigte Ergebnis gedeckt sein soll. Eine am Freitag fällige Quartalszahlung von 1,825 Pence wurde zudem hinsichtlich ihrer steuerlichen Aufteilung präzisiert.

Analysten bewerten die jüngsten Entwicklungen überwiegend positiv. Die Berenberg Bank bekräftigte Ende Juli ihre Kaufempfehlung für PHP und setzte ein Kursziel von 128 Pence fest. Die Analysten von Shore Capital Group bestätigten zeitgleich ihre Einstufung als „House Stock“. Die Experten hoben dabei insbesondere das solide bereinigte Ergebnis pro Aktie von 3,8 Pence hervor, das im Vergleich zum Vorjahr um 9 Prozent zulegen konnte.