Realty Income Aktie: Fitch vergibt seltenes A-Rating
Realty Income stockt Wandelanleihe auf 875 Mio. USD auf, erhält erstmals A-Rating von Fitch und hebt die Jahresprognose an.
Kurz zusammengefasst
- Wandelanleihe auf 875 Mio. USD erhöht
- Fitch vergibt erstmals A-Rating
- Umsatz übertrifft Erwartungen deutlich
- Monatsdividende wird fortgesetzt
Realty Income hat binnen wenigen Tagen gleich mehrere Signale gesendet, die die finanzielle Stabilität des Immobilienkonzerns unterstreichen. Am 11. August platzierte das Unternehmen eine Wandelanleihe, deren Volumen von ursprünglich 750 Millionen auf 875 Millionen Dollar aufgestockt wurde.
Die Notes mit einem Zins von 3,750 Prozent laufen bis 2031, der anfängliche Wandlungspreis liegt bei rund 72,72 Dollar je Aktie – ein Aufschlag von 17,5 Prozent auf den Schlusskurs vom Tag der Ankündigung. Die Abwicklung ist für den 14. August vorgesehen, also für heute.
Der Schritt fällt in eine Phase, in der Realty Income seine Kapitalbasis ohnehin breiter aufstellt. Bereits im Juli hatte der Konzern seine unbesicherte revolvierende Kreditlinie auf 5,5 Milliarden Dollar erweitert und das Commercial-Paper-Programm auf dieselbe Summe angehoben. Zusammen mit der aufgestockten Wandelanleihe verschafft sich das Unternehmen damit deutlich mehr finanziellen Spielraum für künftige Zukäufe.
Fitch bestätigt Bonität mit seltenem A-Rating
Untermauert wird diese Strategie durch eine Bewertung von Fitch Ratings, die dem Unternehmen Anfang August ein Long-Term Issuer Default Rating von „A“ mit stabilem Ausblick zusprach. Fitch begründete die Einstufung mit der langen operativen Historie, der über Konjunkturzyklen bewiesenen Widerstandsfähigkeit, verlässlichen Cashflows und dem breiten Zugang zu unterschiedlichen Kapitalquellen.
Bemerkenswert: Realty Income ist damit der erste Net-Lease-REIT und erst der vierte US-REIT überhaupt, der von einer der drei großen Ratingagenturen mindestens ein „A“-Rating oder ein gleichwertiges Urteil erhält.
Quartalszahlen mit angehobener Prognose
Die operative Basis dafür lieferten die Quartalszahlen vom 5. August. Der Umsatz stieg auf 1,55 Milliarden Dollar und übertraf die Erwartungen von 1,44 Milliarden Dollar deutlich, ein Plus von 7,3 Prozent gegenüber der Konsensschätzung. Das um Sonderfaktoren bereinigte AFFO je Aktie kletterte um 3,8 Prozent auf 1,09 Dollar.
Das Ergebnis je Aktie blieb mit 0,37 Dollar hinter der Schätzung von 0,42 Dollar zurück, was angesichts der REIT-typischen Bewertung über AFFO-Kennzahlen für Anleger jedoch von untergeordneter Bedeutung ist.
Wichtiger für die Einschätzung des Geschäftsverlaufs: Das Management hob die AFFO-Prognose für das Gesamtjahr auf eine Spanne von 4,44 bis 4,45 Dollar je Aktie an und erhöhte zugleich das geplante Investitionsvolumen auf 10 Milliarden Dollar für 2026. Die Portfolioqualität verbesserte sich parallel, der Anteil von Mietern mit Investment-Grade-Rating am annualisierten Mietertrag stieg auf 34 Prozent, während die Auslastung mit 98,8 Prozent auf hohem Niveau verharrte.
Monatsdividende läuft weiter
Verlässlichkeit demonstriert Realty Income auch bei der Ausschüttungspolitik: Am 7. Juli erklärte der Konzern die 673. monatliche Dividende in Folge, in Höhe von 0,2710 Dollar je Aktie, was einer annualisierten Ausschüttung von 3,252 Dollar entspricht. Zahltag ist der 14. August, also der heutige Handelstag, für Aktionäre, die zum 31. Juli im Bestand registriert waren.
An der Börse zeigt sich das Papier davon bislang unbeeindruckt zurückhaltend. Die Aktie notiert aktuell bei 54,30 Euro und gibt am heutigen Freitag um 0,8 Prozent nach, nachdem sie gestern noch bei 54,75 Euro geschlossen hatte.
Zum 52-Wochen-Hoch von 58,65 Euro, erreicht im Juli, fehlen dem Titel derzeit 7,4 Prozent. Auf Jahressicht steht dennoch ein Plus von 12 Prozent zu Buche – ein Hinweis darauf, dass die fundamentale Stärke des Immobilienkonzerns die kurzfristige Kursschwäche relativiert.
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