Red Cat Aktie: Wachstum um jeden Preis
Red Cat steigert Erlöse um fast 2.000 Prozent, verzeichnet aber hohe Verluste. Analysten bleiben trotz fehlender Jahresprognose optimistisch und erhöhen Kursziele.
Kurz zusammengefasst
- Umsatzwachstum von fast 2.000 Prozent im Quartal
- Hohe Investitionen führen zu deutlichen Verlusten
- Produktionskapazität wird massiv ausgebaut
- Analysten erhöhen Kursziele trotz fehlender Prognose
Der Drohnenhersteller Red Cat verzeichnet ein enormes Umsatzwachstum, verbrennt dabei aber massiv Kapital. Obwohl die jüngsten Quartalszahlen die Erwartungen bei den Erlösen weit übertrafen, sorgte eine fehlende Jahresprognose zunächst für einen deutlichen Rücksetzer. Inzwischen setzen Anleger und Analysten jedoch wieder auf die aggressive Skalierung der Produktion für internationale Rüstungsaufträge.
Umsatzsprung trifft auf rote Zahlen
Im vierten Quartal 2025 katapultierte das Unternehmen seine Erlöse um 1.985 Prozent auf 26,2 Millionen US-Dollar nach oben. Damit wurden die Schätzungen der Wall Street deutlich übertroffen. Unter dem Strich blieb jedoch ein Verlust von 0,17 US-Dollar je Aktie, was die Erwartungen der Experten verfehlte. Verantwortlich für das tiefe Loch in der Kasse sind die hohen Ausgaben. Red Cat investierte zweistellige Millionenbeträge in Forschung, Vertrieb und Verwaltung, um sich für großvolumige Rüstungsaufträge in Stellung zu bringen.
Aggressiver Ausbau der Produktion
Genau diese Skalierung ist das Hauptargument der Optimisten. Der Hersteller hat seine Produktionskapazitäten um mehr als 500 Prozent erweitert. Ziel ist es, in der ersten Jahreshälfte 2026 monatlich 1.000 Einheiten der „Black Widow“-Drohne zu fertigen. Die Nachfrage scheint vorhanden zu sein. Neben einem ersten Auftrag über die NATO-Beschaffungsagentur NSPA gibt es konkretes Interesse aus der Ukraine, die chinesische Aufklärungsdrohnen ersetzen will, sowie neue Bestellungen aus dem asiatisch-pazifischen Raum.
Analysten wischen Prognosesorgen beiseite
Dass die Papiere nach der Zahlenvorlage zunächst unter Druck gerieten, lag primär an der fehlenden offiziellen Prognose für das Jahr 2026. Das Management signalisierte lediglich, dass man sich in der oberen Hälfte der von Analysten erwarteten Spanne von 100 bis 170 Millionen US-Dollar wohlfühle. Große Investmenthäuser ließen sich von der Zurückhaltung nicht abschrecken. Needham & Company erhöhte das Kursziel von 16,00 auf 20,00 US-Dollar und bekräftigte die Kaufempfehlung, während Northland Securities einen Zielwert von 22,00 US-Dollar ausgibt.
Aktuell notiert das Papier bei 13,20 Euro und verzeichnet damit seit Jahresbeginn ein Plus von knapp 69 Prozent. Mit einem extrem hohen Umsatzmultiple bleibt die Bewertung jedoch ambitioniert. Jeder Fehler bei der Ausführung der neuen Großaufträge oder Verzögerungen in der Lieferkette bergen bei dieser Fallhöhe ein erhebliches Rückschlagspotenzial für die kommenden Monate.
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