Regeneron Aktie: Patentanhörung rückt näher
Regeneron übertraf im dritten Quartal Umsatz- und Gewinnschätzungen; Jefferies hält an Kaufurteil und Kursziel fest.
Kurz zusammengefasst
- Eylea-HD-Patentanhörung am 4. Dezember
- Patententscheidung bis März 2027 erwartet
- Quartalsumsatz übertraf die Markterwartung
- Jefferies bestätigt Kaufvotum und Kursziel
Am 4. Dezember entscheidet sich ein Teil der Zukunft von Eylea HD. Vor der Anhörung vor dem Patent Trial and Appeal Board bekräftigt Jefferies sein Kaufvotum und das Kursziel von 1.065 Dollar. Die Aktie notiert aktuell bei rund 916 Dollar.
Worum es im Patentstreit geht
Im Zentrum steht das ’036-Patent, das wesentliche Aspekte der 8-Milligramm-Formulierung von Eylea HD abdeckt. Es könnte Schutz bis 2039 bieten. Eine Entscheidung des Gremiums wird bis zum 3. März 2027 erwartet.
Interessant ist ein Detail aus einer Unternehmensmitteilung vom 6. November: Alvotech hatte erwogen, seinen Antrag auf Überprüfung des Patents ohne nachteiliges Urteil zurückzuziehen. Regeneron lehnte das ab. Jefferies verweist auf die Schätzung eines Fachexperten, wonach die Chancen des Konzerns bei 60 bis 70 Prozent liegen.
Starke Zahlen als Fundament
Der Rückenwind kommt auch aus dem dritten Quartal. Der Umsatz lag bei 5,116 Milliarden Dollar und übertraf die Konsenserwartung von 4,597 Milliarden deutlich. Beim bereinigten Gewinn je Aktie standen 20,07 Dollar zu Buche, erwartet worden waren etwa 16,33 Dollar. Getragen wurde das Ergebnis von den Kooperationsprodukten Dupixent, Eylea und Libtayo.
Die Analysten reagierten mit höheren Kurszielen:
- Guggenheim: 1.100 Dollar bei Kaufempfehlung
- BofA Securities: 1.030 Dollar
- Truist Securities: 982 Dollar
- Cantor Fitzgerald: 980 Dollar
- Wells Fargo: 925 Dollar
Wells Fargo erwartet für 2027 einen Gewinn von rund 83 Dollar je Aktie. Daraus ergibt sich ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 11.
Chart mit höherem Tief
Auch charttechnisch ist das Bild konstruktiv. Nach den Quartalszahlen erreichte die Aktie ein neues Jahreshoch und konsolidierte anschließend. Die Erholung hat ein höheres Tief hinterlassen. Das Jahreshoch bleibt jedoch ein Widerstand, den die Aktie erst überwinden muss.
Auf Sechsmonatssicht steht ein Plus von rund 29 Prozent zu Buche. Am 4. Dezember dürfte sich zeigen, ob die Anhörung den Kurs über diese Marke trägt oder die Konsolidierung verlängert. Das endgültige Urteil folgt spätestens im März 2027.
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