Renk: EBIT-Marge springt auf 15 Prozent
Renk steigert operative Marge auf 15 Prozent dank starkem Militärsegment, während zivile Sparten schwächeln. Analysten bleiben optimistisch.
Kurz zusammengefasst
- Operative Marge steigt auf 15 Prozent
- Militärsparte mit zweistelligem Umsatzplus
- Zivile Bereiche mit deutlichen Einbußen
- Analysten bestätigen Kaufempfehlungen für Aktie
Starkes Militärgeschäft, schwächere Zivilsparten — und trotzdem klettert die operative Marge auf 15 Prozent. Renk hat für das erste Quartal 2026 Zahlen vorgelegt, die das Bild eines Unternehmens im Umbau zeichnen.
Überproportionaler Gewinnanstieg
Der Konzernumsatz wuchs um vier Prozent auf 283,6 Millionen Euro. Das bereinigte EBIT legte deutlich stärker zu: plus 10,4 Prozent auf 42,4 Millionen Euro. Die bereinigte EBIT-Marge stieg damit auf 15,0 Prozent — nach 14,1 Prozent im Vorjahr.
Noch auffälliger ist der Sprung beim Nettoergebnis. Nach mageren 0,8 Millionen Euro im Vorjahresquartal wies Renk nun 15,4 Millionen Euro aus. Das Ergebnis je Aktie kletterte von 0,01 Euro auf 0,15 Euro.
Militär zieht, Zivilsparten bremsen
Motor des Wachstums ist das Segment Vehicle Mobility Solutions — Getriebe für Militärfahrzeuge. Dort stieg der Umsatz um 11,2 Prozent auf 191,5 Millionen Euro. Das bereinigte EBIT wuchs um 22,3 Prozent auf 35,0 Millionen Euro, was einer Marge von 18,3 Prozent entspricht.
Die anderen Segmente liefen in die Gegenrichtung. Marine & Industry verlor 10,8 Prozent beim Umsatz auf 65,2 Millionen Euro. Lieferverzögerungen verschoben dort Marine-Umsätze von über 20 Millionen Euro. Das bereinigte EBIT brach um 41,2 Prozent ein. Slide Bearings litt unter höheren US-Zöllen und einem schwächeren Aftermarket-Geschäft — das bereinigte EBIT sank um 23,9 Prozent auf 4,0 Millionen Euro.
Analysten optimistisch, Kurs zögerlich
Trotz der verbesserten Profitabilität reagierte die Aktie zunächst verhalten. Bei einem aktuellen Kurs von rund 54 Euro notiert das Papier noch fast 39 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch von 88,73 Euro. Der RSI von 86,8 deutet auf eine überkaufte Situation hin.
Drei große Analystenhäuser bestätigten nach den Zahlen ihre Kaufempfehlungen:
- Jefferies hält an „Buy“ mit Kursziel 78 Euro fest. Auftragseingang und bereinigtes EBIT lagen rund vier Prozent über dem Marktkonsens.
- JPMorgan bleibt bei „Overweight“ mit Kursziel 75 Euro und nennt Renk seinen „Top Pick“ im deutschen Rüstungssektor.
- Berenberg empfiehlt ebenfalls „Buy“ mit Kursziel 76 Euro.
Vorsichtiger ist mwb research: Das Haus hält an „Hold“ mit Kursziel 53 Euro fest und verweist auf die Schwäche im Marine-Bereich.
Kurs auf 90 Prozent Militär bis 2030
Das Management bestätigte die Jahresprognose: Umsatz über 1,5 Milliarden Euro, bereinigtes EBIT zwischen 255 und 285 Millionen Euro — mit dem Ziel, die obere Hälfte der Spanne zu erreichen. Strategisch will Renk den Militäranteil von derzeit rund 75 Prozent bis 2030 auf über 90 Prozent steigern. Die Hauptversammlung findet am 10. Juni 2026 virtuell statt — dort dürfte das Tempo dieser Transformation ein zentrales Thema werden.
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