Rolls-Royce Aktie: Expansionspläne konkretisiert!
Trotz Kurskorrektur erhält Rolls-Royce eine Kaufempfehlung von Wells Fargo und eine Bonitätsverbesserung durch Fitch. Die fundamentale Entwicklung bleibt robust.
Kurz zusammengefasst
- Wells Fargo empfiehlt Aktie mit Kursziel 1.350 Pence
- Fitch hebt Bonitätsrating auf A- an
- Starker operativer Gewinn und Cashflow 2025
- Management startet Aktienrückkaufprogramm
Der Triebwerkshersteller Rolls-Royce erlebt an der Börse derzeit eine spürbare Abkühlung. Während die Aktie seit ihrem Rekordhoch im Februar deutlich Federn lassen musste, senden institutionelle Beobachter völlig andere Signale. Ein neues Analysten-Rating und eine verbesserte Bonitätseinstufung deuten darauf hin, dass die operative Entwicklung dem schwächelnden Chartbild trotzt.
Analysten und Ratingagenturen optimistisch
Die US-Bank Wells Fargo hat die Beobachtung des Papiers mit einer klaren Kaufempfehlung („Overweight“) und einem Kursziel von 1.350 Pence aufgenommen. Als Haupttreiber sehen die Experten die steigende Nachfrage nach Langstreckenflugzeugen. Die damit verbundenen höheren Flugstunden der Triebwerke fließen direkt in die langfristigen Serviceverträge des Konzerns. Das sorgt für verlässliche und stärkere Cashflows. Mit dieser Einschätzung steht Wells Fargo nicht alleine da: Aktuell raten 15 von 17 Analysten zum Kauf der Aktie.
Parallel dazu hellt sich auch das Kreditprofil auf. Die Ratingagentur Fitch hob die Bonitätseinstufung für langfristige Verbindlichkeiten von BBB+ auf A- an. Begründet wird dieser Schritt mit der raschen Sanierung der Bilanz. Im abgelaufenen Jahr 2025 erwirtschaftete das Unternehmen einen bereinigten operativen Gewinn von 3,5 Milliarden Pfund bei einer Marge von 17,3 Prozent. Der freie Cashflow lag bei starken 3,3 Milliarden Pfund.
Bewertungsdebatte nach Kursrücksetzer
Diese fundamentalen Fortschritte stehen im Kontrast zur jüngsten Kursentwicklung. Mit einem Abschlag von rund 22 Prozent zur Bestmarke wird am Markt derzeit über die Bewertung diskutiert. Das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis von 30 liegt weit über dem Durchschnitt des britischen Leitindex FTSE 100. Analysten gehen jedoch davon aus, dass dieses Multiple bis 2028 auf 22 sinken wird, da die Unternehmensgewinne in die Bewertung hineinwachsen sollen.
Das Management scheint das aktuelle Preisniveau jedenfalls als attraktiv zu betrachten. Neben dem am 1. April gestarteten Aktienrückkaufprogramm im Volumen von 2,5 Milliarden Pfund setzten auch die Führungskräfte ein Zeichen. CEO Tufan Erginbilgic und CFO Helen McCabe verkauften von ihren kürzlich zugeteilten Aktien aus dem Vergütungsprogramm lediglich den Anteil zur Deckung der fälligen Steuern und behielten die restlichen Papiere im eigenen Bestand.
Der nächste wichtige Termin für Anleger ist die Hauptversammlung am 30. April 2026. Dort stimmen die Aktionäre unter anderem über ein neues, an die Aktienkursentwicklung gekoppeltes Vergütungspaket für den CEO ab. Spätestens mit den Quartalszahlen im Juli dürfte zudem Klarheit darüber herrschen, ob das wichtige UltraFan-Triebwerksprogramm die notwendige staatliche Unterstützung erhält. Für das laufende Jahr 2026 peilt das Management einen operativen Gewinn zwischen 4,0 und 4,2 Milliarden Pfund an.
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