Scottish Mortgage: 6,22 Milliarden Dollar Tesla-Gewinn
Nach dem Tesla-Verkauf mit Milliardengewinn fokussiert sich der Scottish Mortgage Trust auf SpaceX und KI-Infrastruktur. Erste Verkaufsfrist für Raketenanteile ist abgelaufen.
Kurz zusammengefasst
- Tesla-Ausstieg bringt 6,22 Milliarden Dollar
- SpaceX-Gewichtung steigt auf 25,7 Prozent
- Erste Haltefrist für SpaceX-Anteile endet
- Trust stockt KI-Investments bei Anthropic auf
SpaceX-Beteiligung erreicht neue Phase
Der Scottish Mortgage Investment Trust steht vor einer Neuausrichtung seiner gewichtigsten Positionen. Nachdem das Unternehmen am 28. Juli den vollständigen Ausstieg aus seiner 13-jährigen Beteiligung an Tesla bestätigte, rückt die Gewichtung von SpaceX in den Fokus. Die Beteiligung an dem Raumfahrtunternehmen macht mittlerweile 25,7 % des gesamten Portfolios aus. Dies geht mit neuen Handlungsspielräumen einher: Am vergangenen Donnerstag lief die erste vertragliche Haltefrist aus, die es dem Trust ermöglicht, bis zu 20 % seiner Anteile an dem Raketenbauer zu veräußern.
Dieser Schritt folgt auf den Börsengang von SpaceX im Juni 2026. Eine weitere Lockerung der Verkaufsbeschränkungen ist bereits für Oktober oder November geplant. Dann könnten nach den Ergebnissen des dritten Quartals unabhängig von der Kursentwicklung weitere 28 % der Position abgestoßen werden.
Während SpaceX im zweiten Quartal einen Umsatz über den Erwartungen meldete, belasteten zuletzt hohe Ausgaben für die Infrastruktur im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) die Bewertung.
Rekordgewinne und Fokus auf KI-Infrastruktur
Der Rückzug von Tesla markiert einen finanziellen Meilenstein für den Investment Trust. Laut Chloé Darling-Stewart, Investmentspezialistin des Hauses, wurde bei dem Verkauf ein Gesamtgewinn von rund 6,22 Milliarden US-Dollar realisiert. Dies entspricht dem Dreizehnfachen des ursprünglich eingesetzten Kapitals von 470 Millionen US-Dollar. Das frei gewordene Kapital investiert der Trust verstärkt in die physische Infrastruktur für KI. So wurde am 28. Juli bekannt, dass Scottish Mortgage seine Beteiligung am KI-Unternehmen Anthropic im Rahmen einer neuen Finanzierungsrunde aufgestockt hat.
Trotz dieser Erfolge mahnen einzelne Marktbeobachter aufgrund des Klumpenrisikos durch die hohe SpaceX-Gewichtung zur Vorsicht. Analysten stuften das Papier Ende Juli mit „Hold“ ein. Im aktuellen Konsens finden sich derzeit eine Kaufempfehlung sowie zwei Haltepositionen für den Trust.
Aktienrückkäufe und Marktentwicklung
Zur Stabilisierung des Werts setzt die Gesellschaft weiterhin auf ihr Kapitalmanagementprogramm. Erst gestern erwarb der Trust 450.000 eigene Stammaktien zu einem Preis von 1.414,73 Pence pro Stück. Bereits am Freitag wurden 500.000 Anteile zurückgekauft. Diese Aktien werden im Bestand gehalten, was die Gesamtzahl der eigenen Aktien im Portfolio auf über 416 Millionen Stück erhöht.
An der Börse zeigt sich der Wert im laufenden Jahr robust. Seit Jahresbeginn verzeichnet das Papier ein Plus von 18,37 %. Zum gestrigen Handelsschluss notierte die Aktie bei 16,20 €, womit sie derzeit rund 16,90 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch liegt.
Ein wesentlicher Teil des Portfolios bleibt derweil abseits der öffentlichen Märkte: Ende März hielt der Trust Beteiligungen an 53 privaten Unternehmen, die zusammen 41,5 % des Gesamtvermögens ausmachten. Die fünf größten privaten Positionen standen dabei für 31,4 % des gesamten Trust-Werts.
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