ServiceNow Aktie: 7,75-Milliarden-Deal für Armis
ServiceNow-CEO McDermott bezeichnet den Ausverkauf bei Softwaretiteln als Unsinn und verweist auf starke Umsatzentwicklung sowie milliardenschwere Übernahmepläne.
Kurz zusammengefasst
- McDermott kritisiert „Saaspocalypse“-Begriff
- Umsatzwachstum von 3,5 auf 13,3 Milliarden Dollar
- Milliardenübernahme von Armis für 7,75 Mrd. Dollar
- CEO kauft Aktien im Wert von 3 Millionen Dollar
Den Begriff „Saaspocalypse“, mit dem Marktbeobachter den Ausverkauf bei Software-Titeln umschreiben, bezeichnete er als „Unsinn“. Die Aktie des Softwarekonzerns notiert rund 55 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch, seit Jahresbeginn hat sie laut McDermotts eigener Angabe 39 Prozent verloren. Der Manager untermauert seine Zuversicht mit Zahlen: Der Umsatz wuchs von 3,46 Milliarden Dollar im Jahr 2019 auf 13,3 Milliarden Dollar im Jahr 2025, für 2026 peilt ServiceNow mehr als 15 Milliarden Dollar an. Bis 2030 soll sich der Umsatz auf 30 Milliarden Dollar verdoppeln.
Auf Frankfurter Kursbasis schloss die ServiceNow-Aktie am Freitag bei 94,46 Euro, ein Minus von 0,80 Prozent zum Vortag. Auf Wochensicht steht dennoch ein Plus von 2,79 Prozent zu Buche, über 30 Tage sind es 2,74 Prozent. Der RSI von 55,9 signalisiert weder überkauftes noch überverkauftes Terrain, die annualisierte 30-Tage-Volatilität von 60,55 Prozent zeigt aber, wie nervös der Titel weiterhin gehandelt wird. Die Marktkapitalisierung beziffert sich auf umgerechnet 98,31 Milliarden Euro.
Milliardenübernahme von Armis und Insider kaufen zu
Parallel zur öffentlichen Verteidigung seiner Wachstumsstory hat ServiceNow eine der größten Übernahmen seiner Geschichte eingefädelt. Für 7,75 Milliarden Dollar in bar übernimmt der Konzern den Cyber-Exposure-Spezialisten Armis, der mehr als 340 Millionen Dollar wiederkehrenden Umsatz und ein Wachstum von über 50 Prozent vorweist. Der Abschluss ist für die zweite Jahreshälfte 2026 vorgesehen, als Finanzberater fungieren Tidal Partners, J.P. Morgan und Barclays. Der Zukauf soll das Security-&-Risk-Geschäft stärken, das bereits im dritten Quartal 2025 mehr als eine Milliarde Dollar Jahresvertragswert erreicht hatte.
Für zusätzliches Vertrauen sorgte zuletzt eine Insider-Bewegung: CEO McDermott stornierte geplante Aktienverkäufe und kaufte stattdessen Aktien im Wert von 3 Millionen Dollar. Auch der Finanzchef, der Personalchef sowie ein Sonderberater des Unternehmens zogen ihre Verkaufspläne zurück. Gegenläufig dazu meldete MarketBeat, dass Insider in den vergangenen drei Monaten Aktien im Wert von 2,53 Millionen Dollar verkauft haben – ein gemischtes Bild also, das die Marktteilnehmer unterschiedlich deuten.
Hitachi und Google Cloud als neue Referenzkunden
Auf der Partnerseite verbuchte ServiceNow zwei prominente Erfolge. Hitachi Digital Services entschied sich für die ServiceNow AI Platform zur Überwachung seiner Infrastruktur. Zudem bündelt ServiceNow gemeinsam mit Google Cloud KI-Agenten für autonome Unternehmensabläufe, basierend auf Gemini Enterprise und der ServiceNow AI Platform – Einsatzfelder reichen von selbstheilenden Netzwerken bis zur vorausschauenden Wartung im Einzelhandel. Für diese Kooperation wurde ServiceNow mit dem Titel „Google Cloud Partner of the Year 2026“ in mehreren Kategorien ausgezeichnet.
Bewertung bleibt umstritten vor den Zahlen
Operativ liefert ServiceNow weiterhin solide Werte: Im ersten Quartal 2026 wuchs der Abo-Umsatz um 22 Prozent auf 3,7 Milliarden Dollar, die operative Marge lag bei 32 Prozent, die Auftragsreserve (RPO) stieg um 25 Prozent auf 27,7 Milliarden Dollar. Im vierten Quartal 2025 hatte der Abo-Umsatz um 21 Prozent auf 3,47 Milliarden Dollar zugelegt, bei einer Free-Cashflow-Marge von 57 Prozent. Ein Aktienrückkaufprogramm über 5 Milliarden Dollar ist autorisiert.
Trotz dieser Kennzahlen bleibt die Bewertung ein Streitpunkt unter Analysten. MarketBeat beziffert das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf 64,25 und nennt als Konsensrating „Moderate Buy“ bei einem durchschnittlichen Kursziel von 141,47 Dollar. Simply Wall St hält die Aktie mit einem geschätzten fairen Wert von 155 Dollar sogar für rund 30,5 Prozent unterbewertet, verweist zugleich aber auf ein KGV von 63,2, das deutlich über dem Branchenschnitt von 29,1 liegt. Die nächste Belastungsprobe steht bereits fest: Am 22. Juli veröffentlicht ServiceNow die Zahlen zum zweiten Quartal 2026 nach Börsenschluss, die Telefonkonferenz beginnt um 14 Uhr Pazifischer Zeit.
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