ServiceNow Aktie: Kaufchance nach 25% Minus?
ServiceNow verzeichnet trotz Branchendruck ein robustes operatives Wachstum von über 20% und treibt die Monetarisierung seiner KI-Produkte voran. Analysten sehen ein erhebliches Aufwärtspotenzial.
Kurz zusammengefasst
- Starker Zuwachs beim KI-Produkt Now Assist
- Über 20% jährliches Wachstum bei Abonnementerlösen
- Auslieferung autonomer KI-Agenten für 2026 geplant
- Analysten sehen über 70% Kurspotenzial
ServiceNow hat in diesem Jahr rund ein Viertel seines Börsenwerts verloren – nicht wegen schwacher Geschäftszahlen, sondern weil die gesamte SaaS-Branche unter Druck geraten ist. Die Sorge: Künstliche Intelligenz könnte den Bedarf an klassischen Software-Abonnements langfristig untergraben. Ob diese Angst bei ServiceNow berechtigt ist, lässt sich am konkreten Zahlenwerk ablesen.
Warum der Kursrückgang die Fundamentaldaten verzerrt
Der Kern des Bärenarguments ist simpel: Wenn KI Arbeitsplätze abbaut, brauchen Unternehmen weniger Software-Lizenzen – und SaaS-Anbieter, die pro Nutzer abrechnen, verlieren Umsatz. Diese Logik trifft die gesamte Branche, unabhängig von der tatsächlichen Geschäftsentwicklung einzelner Unternehmen.
Bei ServiceNow zeigt das operative Geschäft jedoch eine andere Richtung. Das KI-Produkt Now Assist erzielte zuletzt einen jährlichen Vertragswert von 600 Millionen Dollar – bis Ende 2026 soll die Marke von einer Milliarde Dollar fallen. Das Gesamtunternehmen wächst mit über 20 Prozent pro Jahr. Für 2026 erwartet ServiceNow Abonnementerlöse zwischen 15,53 und 15,57 Milliarden Dollar, bei einer operativen Marge von 32 Prozent.
Autonome KI-Agenten als nächste Wachstumsstufe
Neben generativer KI treibt ServiceNow den Aufbau vollständig autonomer Agenten voran. Ein sogenannter Level-1-Service-Desk-Spezialist soll im zweiten Quartal 2026 ausgeliefert werden. Das Unternehmen gibt an, dass diese Agenten bereits heute über 90 Prozent der internen IT-Anfragen bearbeiten – und das 99 Prozent schneller als ein Mensch.
Zur Absicherung dieser Strategie hat ServiceNow die KI-Cybersicherheitsunternehmen Armis und Veza übernommen, um Zugriffsrechte und Asset-Transparenz zu stärken. Im März 2026 folgte das reguläre Plattform-Update des AI Gateway, das Unternehmen eine zentrale Steuerung ihrer KI-Agenten über Plattformen wie Microsoft Copilot Studio, AWS Bedrock und Google Vertex AI ermöglicht.
Analysten halten an ihren Kurszielen fest
Die Wall Street zeigt sich trotz der Kursschwäche wenig beeindruckt: 41 Analysten empfehlen die Aktie zum Kauf, nur einer rät zum Verkauf. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 188,67 Dollar – gemessen am aktuellen Kurs von rund 109,68 Dollar entspricht das einem Aufwärtspotenzial von mehr als 70 Prozent.
Die Aktie hat sich zuletzt leicht stabilisiert und legte im vergangenen Monat rund sieben Prozent zu. Den nächsten handfesten Datenpunkt liefert ServiceNow am 29. April 2026 mit dem Quartalsbericht – dann wird sich zeigen, ob das KI-Monetarisierungstempo die Disruptions-Ängste der Investoren entkräften kann.
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