Shell Aktie: Jefferies bleibt mutig!
Shell übertrifft im dritten Quartal 2026 die EPS-Schätzung, verfehlt jedoch die Umsatzprognose und setzt Aktienrückkäufe fort.
Kurz zusammengefasst
- Jefferies bestätigt Kaufurteil mit 4.500 GBX
- Quartalsgewinn je Aktie über Analystenschätzung
- Umsatz bleibt unter der Prognose
- Shell kaufte 2.043.900 eigene Aktien
Jefferies hat seine Kaufempfehlung für Shell heute bestätigt. Für die positive Einschätzung sprechen das über den Erwartungen liegende Quartalsergebnis je Aktie und die laufenden Aktienrückkäufe. Das Bild bleibt allerdings gemischt: Beim Umsatz verfehlte Shell die Analystenschätzungen. Anleger müssen deshalb abwägen, wie stark die Ergebnisentwicklung und die Kapitalrückführung gegenüber dieser Schwäche wiegen.
Analysten sehen weiteres Potenzial
Jefferies bekräftigte die Einstufung „Kaufen“ mit einem Kursziel von 4.500 GBX. Berenberg setzt ebenfalls auf „Kaufen“ und nennt 4.000 GBX. Das durchschnittliche Analystenkursziel liegt bei 3.990 GBX.
Damit positioniert sich Jefferies optimistischer als der Konsens. Insgesamt überwiegen Kaufempfehlungen gegenüber Halteempfehlungen nur knapp. Daneben stehen neutrale Einschätzungen, die das unterschiedliche Urteil über die weiteren Aussichten verdeutlichen. Die positive Sicht findet also Unterstützung, ist unter den Analysten aber keineswegs einhellig.
Die Aktie gewinnt heute 1,5% auf 44,17 €. Der Anstieg fällt mit einer Erholung der Ölpreise zusammen, die auch anderen Energieaktien Rückenwind gibt. Die Tagesbewegung hat damit sowohl einen unternehmensbezogenen als auch einen branchenweiten Hintergrund.
Rückkäufe werden weiter umgesetzt
Shell meldete heute den Kauf von insgesamt 2.043.900 eigenen Aktien zur Einziehung. Die Transaktionen fanden gestern an mehreren Handelsplätzen statt. Sie gehören zu dem vor rund zwei Wochen angekündigten On- und Off-Market-Rückkaufprogramm.
Die Meldung macht die praktische Umsetzung der Kapitalrückführung greifbar. Mit der vorgesehenen Einziehung richtet Shell die Käufe auf eine Verringerung der Aktienzahl aus. Für Anleger steht damit neben den Analystenurteilen eine konkrete Unternehmensmaßnahme im Mittelpunkt.
BNP Paribas entscheidet über die On-Market-Transaktionen und Natixis über die Off-Market-Käufe. Beide handeln dabei unabhängig von Shell. Der dafür genannte Zeitraum läuft bis einschließlich 29.01.2027.
Ergebnis überzeugt stärker als Umsatz
Im dritten Quartal 2026 erzielte Shell ein Ergebnis je Aktie von 3,86 US-Dollar. Analysten hatten 3,60 US-Dollar erwartet. Diese positive Überraschung stützt die Kaufempfehlungen auf der Ergebnisseite.
Bei den Erlösen fiel die Bilanz schwächer aus. Für die Einordnung der Aktie kommt es deshalb auf das Zusammenspiel von Ergebnisstärke und Geschäftsentwicklung an: Die Gewinnüberraschung spricht für Shell, sofern das Unternehmen seine Ertragskraft auch bei schwächer als erwarteten Erlösen behauptet.
Der Quartalsumsatz erreichte 92,85 Milliarden US-Dollar und lag damit unter der Analystenschätzung von 93,25 Milliarden US-Dollar. Die Kaufempfehlung von Jefferies trifft somit auf eine gemischte operative Bilanz. Das stärkste Argument für die positive Sicht liefern derzeit das bessere Ergebnis je Aktie und die fortgesetzte Kapitalrückführung.
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