Siemens Aktie: Rechenzentren-Hunger!
Siemens hält die Beschaffungslage derzeit für kontrollierbar; steigende KI-Investitionen könnten den Wettbewerb um Komponenten jedoch verstärken.
Kurz zusammengefasst
- Siemens sieht derzeit beherrschbare Beschaffungsrisiken
- KI-Rechenzentren beanspruchen wichtige Elektronikkomponenten
- Gartner prognostiziert 53 Prozent Ausgabenwachstum
- Großkunden wollen Produktionskapazitäten langfristig sichern
Der Ausbau von KI-Rechenzentren könnte Siemens die Beschaffung wichtiger Elektronikkomponenten erschweren. Business Insider berichtet heute über drohende Engpässe bei Speicherchips, Leiterplatten und Spannungsreglern. Siemens-Automatisierungschef Rainer Brehm hält den Mangel derzeit noch für gut beherrschbar. Seine Warnung betrifft eine mögliche Verschärfung: Die wachsende Nachfrage der Rechenzentren könnte andere Abnehmer zunehmend verdrängen.
Rechenzentren konkurrieren um Bauteile
Brehm trifft dem Bericht zufolge Zulieferer, um sich ein Bild von der Versorgungslage zu machen. Manche berichteten ihm, größere Kunden wollten ihre gesamte Produktion für die nächsten fünf Jahre aufkaufen. Weltweit fließt laut Business Insider mehr als 1 Billion US-Dollar in den Bau von KI-Rechenzentren.
Für Siemens steht damit die Verfügbarkeit von Komponenten im Mittelpunkt. Nach Brehms Darstellung gehen Bauteile inzwischen zuerst an Rechenzentren. Sollte sich der Mangel ausweiten, könnte er auch kritische Infrastruktur treffen. Das ist ein Risikoszenario und keine Aussage über bereits eingetretene Einschränkungen bei Siemens.
Wie angespannt Teile des Elektronikmarkts bereits sind, verdeutlichen weitere Angaben des Berichts. Grafikkartenpreise hätten sich binnen kurzer Zeit verdoppelt. Desktop-PCs kosteten teilweise mehr als 40 % mehr als im Vorjahr. Einzelne Chippreise hätten sich nach Angaben von Brancheninsidern sogar vervierfacht.
Diese Preisbewegungen lassen sich nicht unmittelbar auf Siemens übertragen. Sie zeigen aber, dass die Konkurrenz um Elektronikkomponenten nicht nur eine Frage verfügbarer Mengen ist. Für Anleger rückt damit neben der Lieferfähigkeit auch das Risiko höherer Beschaffungskosten in den Blick.
Wachsender Investitionsdruck auf die Lieferketten
Eine Entspannung durch nachlassende Investitionen ist zumindest in den Prognosen nicht angelegt. Gartner erwartet für 2027 weltweite Ausgaben für KI-Infrastruktur von 2,397 Billionen US-Dollar. Das entspräche einem Zuwachs von 53 %.
Die Prognose beschreibt erwartete Ausgaben und keine gesicherten Bestellungen bei Siemens. Für die Beschaffung ist dennoch die Richtung relevant: Wächst der Infrastrukturaufbau weiter kräftig, könnte die Konkurrenz um gemeinsam benötigte Komponenten anhalten.
Die entscheidende Unterscheidung für Siemens-Anleger lautet deshalb: Brehm beschreibt ein beherrschbares Beschaffungsproblem mit Verschärfungspotenzial, keinen bereits eingetretenen Lieferketten-Schock. Besonders relevant ist seine Beobachtung, dass große Abnehmer langfristig ganze Produktionskapazitäten sichern wollen.
Setzt sich diese Entwicklung fort, könnte aus punktueller Knappheit ein längerfristiges Verfügbarkeitsproblem werden. Maßgeblich bleibt, ob Siemens die benötigten Komponenten trotz dieser Konkurrenz zuverlässig beschaffen kann.
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