Siemens Energy Aktie: Bernstein bestätigt 210-Euro-Ziel
Bernstein Research stuft Siemens Energy als Top-Pick ein und sieht den Konzern dank KI-Rechenzentren und besserer Margen im Aufwind. Die Aktie notiert dennoch unter ihrem Hoch.
Kurz zusammengefasst
- Bernstein bestätigt Outperform-Rating
- KI-Rechenzentren treiben Wachstumsstory
- Windkraftsparte erreicht positive Wende
- Auftragseingang erreicht Rekordwert
Siemens Energy bleibt im Blick der Analysten – dieses Mal wegen einer grundsätzlichen Einordnung der Wachstumsstory. Bernstein Research bestätigte am Freitag die Einstufung „Outperform“ mit einem Kursziel von 210,00 Euro und rief den Titel zum „Top Pick“ aus. Begründet wird das mit dem anhaltenden Superzyklus bei KI-Rechenzentren und einer verbesserten Preise-Kosten-Relation im Konzern.
Die Aktie selbst zeigt sich davon zunächst unbeeindruckt. Sie notiert bei 160,12 Euro und gab am Freitag um 0,7 Prozent nach, nachdem sie am Donnerstag noch bei 161,24 Euro geschlossen hatte.
Auf Wochensicht steht dennoch ein Plus von 4,3 Prozent, der Titel liegt rund 18 Prozent unter seinem 52-Wochen-Hoch von 195,38 Euro, das er im April markiert hatte.
Rechenzentren als zentraler Wachstumstreiber
Die Bernstein-Einschätzung fügt sich in eine Reihe von Signalen, die den Energiebedarf durch Rechenzentren als strukturellen Treiber für Siemens Energy herausstellen. Bereits am Donnerstag hatte das Analysehaus in einer Branchenstudie auf den sprunghaft steigenden Auftragsbestand und die über den Erwartungen liegende Nachfrage nach Energieinfrastruktur für Rechenzentren hingewiesen.
Konkret wird diese Nachfrage durch eine Vereinbarung mit Babcock & Wilcox unterlegt, die Mitte des Monats bekannt wurde: Der US-Anbieter bestellte 20 Dampfturbinen-Generatorsätze mit einer Gesamtleistung von 1 Gigawatt für Rechenzentrumsprojekte in den USA. Solche Aufträge liefern die Substanz hinter der These, dass Siemens Energy von der Elektrifizierung der KI-Infrastruktur überdurchschnittlich profitiert.
Windkraftsparte liefert Rückenwind
Unterstützung kommt zudem aus der Windkraftsparte. Der dänische Wettbewerber Vestas hatte am Mittwoch seine EBIT-Margenprognose für das Gesamtjahr auf 7 bis 9 Prozent angehoben – ein Signal, das im Sektor auch als positiv für die Profitabilität von Siemens Gamesa gewertet wurde.
Die Sparte hatte im dritten Quartal mit einem EBITA von 75 Millionen Euro das erste positive Quartalsergebnis seit 2022 erzielt, nach einem Verlust von 438 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum.
Diese operative Wende fällt zusammen mit einem strukturellen Umbau: Anfang Juli hatte Vorstandschef Christian Bruch die schrittweise Konsolidierung und Umbenennung der Windkrafttochter in „Omterra“ angekündigt, die noch im laufenden Kalenderjahr beginnen soll.
Umstrukturierung weiterer Sparten im Blick
Parallel zur operativen Entwicklung prüft das Management um Bruch laut Medienberichten alternative Konzepte für eine mögliche Teil-Abspaltung oder Umstrukturierung weiterer Industriesparten. Eine Entscheidung darüber soll bis Ende August fallen.
Die fundamentale Basis für den Optimismus der Analysten bleibt der jüngste Quartalsbericht: Im dritten Quartal war der Umsatz um 17,47 Prozent auf 11,45 Milliarden Euro gestiegen, der Gewinn nach Steuern kletterte auf 1,19 Milliarden Euro von 697 Millionen Euro im Vorjahr.
Der Auftragseingang erreichte mit 17,9 Milliarden Euro einen Rekordwert, getragen von einem Anstieg der Großaufträge im Bereich Gasdienstleistungen um 62 Prozent. Das Management hob daraufhin die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2026 auf ein Wachstum von 14 bis 16 Prozent an.
Die nächste Standortbestimmung folgt am 11. November, wenn Siemens Energy die Ergebnisse für das abgelaufene Geschäftsjahr vorlegt. Bis dahin dürfte der Markt weiter zwischen der langfristigen Wachstumsstory rund um Rechenzentren und kurzfristigen Gewinnmitnahmen nach der starken Kursentwicklung der vergangenen zwölf Monate schwanken.
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