Siemens Healthineers Aktie: Olyrian-Abspaltung teuer?
Die Prognose für 2026/27 liegt unter dem Konsens; zugleich plant Siemens Healthineers Einsparungen und eine schrittweise Diagnostik-Ausgliederung.
Kurz zusammengefasst
- Berenberg bestätigt Hold und 40 Euro
- Prognosemittelwert drei Prozent unter Konsens
- Sparprogramm sieht Einsparungen ab 2028 vor
- Diagnostik bleibt bis Mitte 2028 integriert
Deutsche Bank Research hat Siemens Healthineers gestern auf „Hold“ mit einem Kursziel von 39 Euro belassen. Analyst Falko Friedrichs bezeichnete die Ergebnisse des vierten Quartals als durchwachsen und verwies dabei insbesondere auf Precision Therapy.
Ergebnisprognose verfehlt die Erwartungen
Auch Berenberg äußerte sich zurückhaltend: Das Analysehaus bestätigte am Donnerstag seine Einstufung „Hold“ und das Kursziel von 40 Euro. Nach Einschätzung von Sam England lag der Mittelwert der Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2026/27 um 3 % unter der Konsenserwartung.
Siemens Healthineers erwartet für das Geschäftsjahr 2027 ein bereinigtes unverwässertes Ergebnis je Aktie von 2,20–2,40 €. Beim vergleichbaren Umsatz stellt das Unternehmen ein Wachstum von 4,0–5,0 % in Aussicht.
Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2026 erreichte Siemens Healthineers ein vergleichbares Umsatzwachstum von 5,9 %. Das bereinigte Ergebnis je Aktie betrug 0,69 €.
Umbau bringt zusätzliche Belastungen
Neben dem Ergebnisausblick standen erwartete Ausgliederungskosten hinter dem Kursdruck am Donnerstag. Reuters bezifferte die Kostenbelastungen durch Diagnostik-Abspaltung, Trennung von Siemens und Ultraschall-Fokussierung auf rund 300 Millionen Euro.
Laut Reuters plant Siemens Healthineers das Sparprogramm „Transform4 Future“, dessen Maßnahmen von 2028 bis 2030 umgesetzt werden sollen. Im Diagnostikgeschäft sollen dem Bericht zufolge 400 Millionen Euro eingespart werden, im verbleibenden Healthineers-Geschäft mindestens 300 Millionen Euro. Finanzchef Jochen Schmitz sagte, die Maßnahmen würden auch Arbeitsplätze betreffen.
Das Diagnostikgeschäft soll schrittweise unter dem Namen Olyrian Diagnostics als eigenständige Organisation aufgestellt werden. Bis zum erwarteten Abschluss des Übergangs Mitte 2028 bleibt Olyrian Teil von Siemens Healthineers.
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