Silber Preis: 9-zu-3-Votum belastet
Silber gibt nach Fed-Signalen und Dollarstärke deutlich nach. PCE-Daten bestätigen Inflationssorgen, während charttechnische Marken unter Druck geraten.
Kurz zusammengefasst
- Fed-Votum zeigt tiefe Spaltung
- PCE-Kernrate über dem Zielwert
- Dollar-Index klettert auf 100,30
- Silber fällt unter 20-Tage-Linie
Silber verliert am Freitag deutlich an Boden. Die Notierung fällt im europäischen Handel auf rund 58,00 US-Dollar pro Feinunze. Damit endet eine kurze zweitägige Erholung abrupt. Grund sind neue Inflationsdaten und ein überraschend gespaltenes Signal der US-Notenbank.
Fed zeigt tiefen Riss
Die US-Notenbank beließ den Leitzins am Mittwoch in der Spanne von 3,50 bis 3,75 Prozent. Das Abstimmungsergebnis fiel jedoch ungewöhnlich knapp aus: 9 zu 3 Stimmen. Es gilt als das am stärksten divergierende Votum seit Jahren.
Drei Mitglieder des Offenmarktausschusses forderten offen eine sofortige Zinserhöhung. Sie wollen damit den anhaltenden Inflationsdruck bekämpfen. Fed-Chef Kevin Warsh verweigerte zudem jede Aussicht auf baldige Zinssenkungen.
Diese Signale trieben die Renditen der US-Staatsanleihen nach oben. Die 10-jährige Treasury-Rendite notiert aktuell bei 4,68 Prozent. Das erhöht die Opportunitätskosten für unverzinste Anlagen wie Silber spürbar.
Starker Dollar bremst zusätzlich
Ein erstarkender US-Dollar setzt Silber zusätzlich unter Druck. Der Dollar-Index kletterte am Freitag auf 100,30 Punkte. Da Silber weltweit vor allem in Dollar gehandelt wird, verteuert ein fester Greenback das Metall für Käufer außerhalb des Dollarraums.
Die am Freitag veröffentlichten PCE-Daten bestätigten die Sorgen der Notenbank. Die Kernrate liegt bei 3,3 Prozent und damit deutlich über dem Zwei-Prozent-Ziel der Fed. Die Marktwahrscheinlichkeit für eine restriktivere Geldpolitik im September ist auf über 63 Prozent gestiegen.
Geopolitik hilft kaum
Die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten haben zuletzt zugenommen. Nach neuen militärischen Auseinandersetzungen zwischen den USA und iranischen Zielen am 29. Juli blieb Silber jedoch weitgehend unbeeindruckt. In früheren Krisen fungierte das Metall oft als sicherer Hafen.
Diesmal überwiegen die finanziellen Rahmenbedingungen. Hohe Realzinsen und ein starker Dollar wiegen schwerer als geopolitische Risiken.
Hinzu kommt eine nachlassende Nachfragedynamik aus der Solarindustrie. Hersteller reduzieren durch den Prozess des „Thrifting“ den Silberanteil in Photovoltaikzellen. Das bremst einen Sektor, der jahrelang als Wachstumstreiber für Silber galt.
Die fundamentale Lage bleibt trotzdem angespannt. Laut Branchenberichten besteht das strukturelle Angebotsdefizit bereits das sechste Jahr in Folge.
Charttechnik zeigt Schwäche
Der Rücksetzer hat wichtige Unterstützungszonen unterschritten. Die Notierung bewegt sich nun unterhalb der 20-Tage-Linie. Analysten sehen die nächste Unterstützung bei 57,30 US-Dollar.
Hält diese Marke nicht, könnte der Abwärtstrend Richtung 55 US-Dollar weiterlaufen. Das Gold-Silber-Ratio verharrt bei einem erhöhten Wert von etwa 69,3 Punkten. Das signalisiert eine relative Schwäche von Silber gegenüber Gold.
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