SK Hynix Aktie: Bernstein startet Kaufempfehlung
SK Hynix meldet Rekordwerte im zweiten Quartal, startet HBM4 in Serie und stärkt mit Rückkäufen sowie Investitionen seine Wachstumsbasis.
Kurz zusammengefasst
- Bernstein spricht Kaufempfehlung für SK Hynix aus
- Umsatz und operatives Ergebnis erreichen Höchstwerte
- HBM4-Fertigung für KI-Chips läuft an
- Aktienrückkauf über 40 Billionen Won beschlossen
SK Hynix bekommt frischen Rückenwind von der Wall Street: Bernstein hat am Dienstag eine Kaufempfehlung für die Aktie des südkoreanischen Speicherchip-Herstellers ausgesprochen. Die Initiierung fällt in eine Phase, in der der Konzern operativ und finanziell so stark dasteht wie nie zuvor.
Grundlage für den Optimismus ist die Geschäftsentwicklung im zweiten Quartal 2026. SK Hynix erzielte einen Umsatz von 79,3 Billionen Won, ein Plus von 257 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Das operative Ergebnis kletterte auf 60,5 Billionen Won – beides historische Höchstwerte.
Die operative Marge erreichte 76 Prozent, getragen von kräftig gestiegenen Preisen: DRAM-Speicher verteuerten sich um rund 30 Prozent, NAND-Chips sogar im mittleren Zweistelligen- bis niedrigen Fünfzigerprozentbereich.
HBM4 als Wachstumstreiber
Im vergangenen Quartal begann zudem die Massenproduktion von HBM4-Speicherchips, dem neuesten High-Bandwidth-Memory-Standard für KI-Beschleuniger. Das Unternehmen erwartet für die zweite Jahreshälfte einen breiteren Hochlauf der Produktion und hat bereits langfristige Lieferverträge mit rund zehn Kunden unterzeichnet.
Für das dritte Quartal rechnet das Management mit einem Anstieg der DRAM-Auslieferungen um etwa 10 Prozent gegenüber dem Vorquartal, während NAND nur im niedrigen einstelligen Prozentbereich zulegen soll.
Diese Dynamik erklärt auch, warum Ratingagenturen und Analysten zuletzt positiver auf den Konzern blicken. S&P Global Ratings hatte die Bonitätsnote bereits Mitte August von BBB+ auf A- angehoben und einen positiven Ausblick für weitere Verbesserungen in Aussicht gestellt – als Begründung nannte die Agentur die starke, KI-getriebene Geschäftsentwicklung. Auch Needham hatte sein Kursziel Ende August auf 220 US-Dollar von zuvor 200 Dollar angehoben und die Kaufempfehlung bestätigt.
Kapitalstärke stützt Aktionärsrenditen
Mit einem Nettobarmittelbestand von rund 69 Billionen Won zum Ende des zweiten Quartals verfügt SK Hynix über erheblichen finanziellen Spielraum. Der Vorstand hatte bereits Mitte August ein Aktienrückkaufprogramm über 40 Billionen Won samt vollständiger Einziehung der Papiere beschlossen und das Ausschüttungsziel von bislang „bis zu 50 Prozent“ auf „über 50 Prozent“ des kumulierten freien Cashflows angehoben. Das Rückkaufprogramm läuft über etwa drei Monate.
Parallel investiert der Konzern kräftig in Kapazitäten: Für 2026 plant SK Hynix Investitionen im hohen Bereich von 40 Billionen Won, um die Produktion am Werk M15X zu beschleunigen. Die vor gut einer Woche erfolgte Grundsteinlegung für die HBM-Verpackungsfabrik in Indiana im Volumen von 4 Milliarden Dollar fügt sich in diese Expansionsstrategie ein, auch wenn die Aktie seither leicht nachgegeben hat.
An der Börse zeigte sich das Papier am heutigen Donnerstag mit einem Plus von 1,2 Prozent auf 1.633.000 Won moderat erholt, nachdem es in der vergangenen Woche unter Druck geraten war. Der Widerstand der Gewerkschaft gegen ein Lohnpaket hatte die Stimmung zusätzlich belastet. Die nächsten Quartalszahlen sind für den 27. Oktober terminiert – dann dürfte sich zeigen, ob der HBM4-Hochlauf die hohen Erwartungen der Analysten tatsächlich erfüllt.
SK Hynix-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue SK Hynix-Analyse vom 3. September liefert die Antwort:
Die neusten SK Hynix-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für SK Hynix-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 3. September erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
SK Hynix: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
