Süss MicroTec Aktie: Jefferies kappt das Ziel auf 67 Euro
Der neue Fotomaskenreiniger ist bereits in Fertigung, während Jefferies das Kursziel auf 67 Euro reduziert und Buy beibehält.
Kurz zusammengefasst
- Jefferies senkt Kursziel auf 67 Euro
- Kaufempfehlung von Jefferies bleibt bestehen
- ASC9500-Fertigung hat bereits begonnen
- Reinigungssystem deckt 38 bis 90 Nanometer ab
Süss MicroTec liefert am Montag gleich zwei Nachrichten: ein neues Produkt für die Fotomaskenfertigung und eine Analystenstimme, die das Kursziel deutlich senkt, aber beim Kaufvotum bleibt. Die Aktie gibt am Morgen auf Xetra leicht nach und notiert bei rund 44 Euro.
Jefferies: Weniger Marge, bessere Planbarkeit
Jefferies-Analyst Janardan Menon senkt das Kursziel von 84 auf 67 Euro. Die Einstufung „Buy“ bleibt bestehen. Der Abschlag fällt trotzdem kräftig aus, rund ein Fünftel.
Menon begründet den Schritt mit der Marge. Er nimmt seine Erwartungen etwas zurück, weil die Erholung nur schrittweise verlaufe. Seine Umsatzschätzung für 2027 hebt er dagegen an.
Positiv wertet er die Berechenbarkeit des Wachstumspfads. Der rekordhohe Auftragsbestand gibt dem Chipausrüster demnach Rückenwind. Das Kursziel liegt weiterhin deutlich über dem aktuellen Kurs.
ASC9500: Ausbau im Geschäft mit Fotomasken
Zum Wochenstart stellt das Unternehmen außerdem das Reinigungssystem ASC9500 vor. Es richtet sich an die Fertigung auf etablierten Technologieknoten, also Chips etwa für Autos, Industrieelektronik und Leistungshalbleiter. Je nach Konfiguration deckt die Anlage Strukturen zwischen 38 und 90 Nanometern ab.
Das System baut auf dem Vorgänger ASC5500 auf. Süss überträgt dabei Funktionen, die bisher den High-End-Anlagen vorbehalten waren, auf ein breiteres Kundensegment. Eine säurefreie UV-Reinigung soll den Chemikalienverbrauch und die Betriebskosten senken.
Laut Unternehmen liegen bereits konkrete Kundenanfragen vor, die Fertigung hat begonnen. Das System ist ab sofort erhältlich. Mit dem Post-Exposure-Bake-System APB9500 bildet der Reiniger eine gemeinsame Plattform für die Fotomaskenbearbeitung. Süss will damit den adressierbaren Markt vergrößern.
Einordnung
Die Nachrichten ergänzen sich. Das neue Produkt zielt auf zusätzliches Geschäft jenseits der Spitzentechnologie. Jefferies betont dagegen, dass die Margen sich nur langsam erholen. Ob der ASC9500 daran schnell etwas ändert, lässt sich nach der Markteinführung noch nicht beurteilen.
Der nächste greifbare Termin ist die SEMICON Europa. Dort lädt Süss Interessenten zu Gesprächen über das neue System ein.
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