Take-Two: 100% EPS-Wachstum ab 2027
Take-Two übertrifft Gewinnerwartungen vor GTA VI-Launch. Analysten sehen Kurspotenzial von 50 Prozent für den Spielekonzern.
Kurz zusammengefasst
- Quartalszahlen am 21. Mai 2026
- Gewinnprognose übertrifft Analystenschätzungen
- GTA VI-Start für November 2026 geplant
- Kursziel der Analysten bei 277 Dollar
Am 21. Mai legt Take-Two seine Zahlen für das vierte Quartal und das Geschäftsjahr 2026 vor. Das Datum ist mehr als ein Pflichttermin — es ist der erste Moment, an dem das Management offiziell zur Zeitplanung von Grand Theft Auto VI Stellung nehmen kann.
Der Kurs notiert bei 183,30 Euro und liegt damit rund 19 Prozent unter dem Oktober-Hoch. Im laufenden Jahr hat die Aktie fast 15 Prozent verloren. Auf Sicht von 30 Tagen zeigt sich jedoch eine Erholung von gut sieben Prozent — ein Zeichen, dass Anleger die Earnings als Wendepunkt einpreisen.
Guidance überrascht positiv
Take-Two hat bereits vor dem Bericht klare Signale gesetzt. Das Unternehmen erwartet für das vierte Quartal einen Gewinn je Aktie zwischen 0,47 und 0,57 Dollar. Der bisherige Analystenkonsens lag bei minus 0,41 Dollar — eine drastische Abweichung nach oben.
Für das Gesamtjahr prognostiziert das Management einen Gewinn je Aktie von 3,79 bis 3,90 Dollar sowie einen Umsatz von rund 6,7 Milliarden Dollar. Auch das übertrifft frühere Schätzungen deutlich. Der Quartalsgewinn im dritten Quartal lag bereits 48 Prozent über den Erwartungen.
Warum die Zahlen so verzerrt wirken
Die bisher negativen Ergebnisse täuschen über die operative Realität hinweg. Zwei Faktoren belasten die Buchgewinne massiv: die Abschreibung von Firmenwerten aus der Zynga-Übernahme und die aktivierten Entwicklungskosten für GTA VI. Beide Posten sind buchhalterischer Natur. Die tatsächlichen Ausgaben für die Spielentwicklung sind größtenteils bereits geflossen.
Mit dem Verkaufsstart von GTA VI im November 2026 ändert sich das Bild schlagartig. Die aktivierten Kosten laufen dann gegen die Erlöse — und der operative Cashflow soll laut Unternehmensplanung von 250 auf 450 Millionen Dollar steigen.
Analysten setzen auf 2027
Der Konsens unter 28 Analysten lautet „Strong Buy“. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 277,10 Dollar. 26 der Analysten empfehlen den Kauf, nur einer rät zum Verkauf.
Für das Geschäftsjahr 2027 — das erste volle Jahr mit GTA VI — erwarten Analysten im Schnitt einen Gewinn je Aktie von 8,08 Dollar. Das wäre mehr als eine Verdoppelung gegenüber den aktuellen Prognosen. Das Umsatzwachstum soll bei 37 Prozent liegen.
Das Ergebnis am 21. Mai wird zeigen, ob Take-Two den November-Termin für GTA VI bestätigt und erstmals konkrete Buchungsziele für 2027 nennt. Genau das dürfte den Kurs kurzfristig stärker bewegen als jede Quartalszahl.
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