Anleihen

Mit einer Tagesveränderung von -5,1% steht SoftBank heute im Sog der Sorgen um KI- und Halbleiterwerte. Für mich liegt das entscheidende Risiko nicht allein im schwachen Börsenumfeld: Anleger hinterfragen zunehmend, wie sich die gewaltigen KI-Investitionen finanzieren lassen. Bei SoftBank trifft diese Skepsis auf konkrete Fragen nach den Kapitalkosten. Inflation verschärft die Finanzierungsfrage Reuters berichtete gestern, dass höher als erwartet ausgefallene…

Bei BayWa stehen ein vollzogener Projektverkauf und die geplante Neuordnung der Finanzierung für unterschiedliche Fortschritte. Die Tochtergesellschaft BayWa r.e. hat ein Solarprojekt verkauft. Für die börsennotierte Muttergesellschaft bleibt dagegen die Ausgestaltung der Sanierung entscheidend. Der Verkauf ist deshalb kein Beleg dafür, dass auch die geplante Restrukturierung der Hybridanleihe abgeschlossen ist. Projektverkauf mit konkretem Gegenstand BayWa r.e. veräußerte nach eigenen Angaben…

Zweifel an der Rentabilität gigantischer Investitionen in künstliche Intelligenz erreichen die globalen Finanzmärkte. Weil Investoren zunehmend fürchten, dass Betreiber von Rechenzentren ihre rasant wachsenden Schuldenberge nicht schnell genug erwirtschaften können, geraten Technologieaktien unter Verkaufsdruck. Die wachsende Skepsis drückt zugleich die Renditen von Staatsanleihen und stoppt vorerst die Rally des US-Dollars. Der US-Dollar steuert auf seinen ersten wöchentlichen Rückgang seit fünf…

Wachsende Zweifel an der Rentabilität der massiven Ausgaben für Künstliche Intelligenz setzen die weltweiten Aktienmärkte unter Druck. Anleger trennen sich von hoch bewerteten Technologie-Titeln und suchen Zuflucht in Staatsanleihen. Damit kehren Kuponpapiere überraschend in ihre klassische Rolle als Depot-Absicherung zurück – ungeachtet anhaltender Zinssorgen und zäher Teuerungsraten. Dieses Verhalten bricht mit dem Muster der vergangenen Monate. Bislang hatten Inflationsdaten die…

CoreWeave verteidigt seine Verschuldung mit hohen Kundenverpflichtungen. Die entscheidende Frage für Anleger ist jedoch, wann daraus verfügbares Geld wird. Gestern erklärte Vorstandschef Mike Intrator laut Reuters in einem internen Memo, der Auftragsbestand decke die Schulden mehr als ab. Gleichzeitig zeigen die stark gefallenen Anleihekurse erhebliche Zweifel an der Finanzierung des weiteren Ausbaus. Die beiden Aussagen widersprechen sich nicht zwangsläufig: Vertraglich…

Am heutigen Dienstag präsentiert sich UBM Development auf einer Konferenz der Wiener Börse und der Erste Group institutionellen Anlegern. Im Rahmen der Veranstaltung für Small- und Midcaps stehen für die insgesamt acht teilnehmenden Unternehmen 74 Einzel- und Kleingruppenmeetings mit 19 Investoren auf dem Programm. Die Aktie des Immobilienentwicklers geriet dabei unter Verkaufsdruck und verzeichnete heute ein Minus von 2,5 Prozent…

Die SdK kritisiert den geplanten weitreichenden Verzicht bei der früheren BayWa-Hybridanleihe. Der Vorschlag sieht vor, dass Gläubiger 98 % des Nennbetrags sowie ihre Zinsansprüche entschädigungslos an einen Treuhänder abtreten. Für Anleger steht damit die Verteilung der finanziellen Lasten im Mittelpunkt – nicht eine neue operative Meldung der BayWa AG. Weitreichender Eingriff in Gläubigeransprüche Der Vorschlag betrifft sowohl den Nennbetrag als…

Ein anhaltender Investitionsboom und kräftige Vermögenseffekte treiben die US-Wirtschaft an. Weil dieser Nachfrageschub die Teuerung verfestigen könnte, fordert Cleveland-Fed-Präsidentin Beth Hammack eine noch restriktivere Geldpolitik. Die Notenbank müsse die Wirtschaft an den Rändern abkühlen, um die Inflation wieder nachhaltig zu senken. Aktuell verharrt die Inflationsrate in einer Spanne von 2,5 bis 3,0 Prozent. Der Arbeitsmarkt präsentiert sich mit einer Arbeitslosenquote…

Die Vision des Quantencomputings fasziniert die Technologiebranche seit Jahren, doch an der Börse regiert derzeit eine ganz andere Realität: die Rendite am Anleihemarkt. Am Donnerstag gerieten die Papiere von D-Wave Quantum erneut spürbar unter Druck und verloren Medienberichten zufolge 3,61 Prozent an Wert. Der Grund lag keineswegs in einer unternehmensspezifischen Hiobsbotschaft, sondern im Zinsumfeld. Die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen kletterte…

Bei BayWa stehen vollzogene Verkäufe neben einer noch anstehenden Gläubigerentscheidung. BayWa r.e. hat den Verkauf des Geschäftsbereichs Energy System Services abgeschlossen. Die Restrukturierung der Hybridanleihe soll dagegen erst zur Abstimmung kommen. Für Anleger sind das unterschiedliche Verfahrensstände: Ein abgeschlossener Verkauf ist kein Beleg dafür, dass auch die vorgeschlagenen Eingriffe in Gläubigerrechte beschlossen sind. Verkauf abgeschlossen, Abstimmung steht bevor BayWa r.e.…

Zwischen den Verheißungen der Quantenphysik und den Gesetzen der Finanzmärkte klafft derzeit eine spürbare Lücke. Während Pioniere wie D-Wave Quantum an Rechenmodellen für die Zukunft feilen, diktieren ganz traditionelle Kennzahlen den Takt auf dem Parkett. Wenn Renditen steigen, rückt der Zeithorizont von Zukunftswetten schlagartig in ein schärferes Licht. Makrodruck trifft Zukunftstechnologie Am Mittwoch kletterte die Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihen kurzzeitig…

Der Index schloss die Woche mit Rückenwind, doch der Blick geht schon weiter: Der Ausverkauf am US-Anleihemarkt rückt in den Mittelpunkt. Das Chief Investment Office von Standard Chartered sieht darin eine Einstiegschance und rechnet vor, wo Aktien bei steigenden Zinsen ins Minus drehen würden. Freitag: Entspannung bei Öl und KI Der S&P 500 gewann am Freitag 0,59 Prozent auf 7.811,54…