TSMC Aktie: Stabile Erfolge sichern!
Der Halbleiterriese TSMC erzielt einen Quartalsgewinn von 18,2 Mrd. USD und hebt seine Jahresprognose an. Engpässe bei der Chipverpackung und der Energiebedarf neuer Fabriken bleiben Herausforderungen.
Kurz zusammengefasst
- Starker Gewinnsprung von 58 Prozent im Quartal
- Umsatzprognose für das Jahr deutlich angehoben
- CoWoS-Verpackung als kritischer Produktionsengpass
- Hoher Energiebedarf neuer Werke belastet Stromnetz
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) wächst ungebremst. Der Chip-Gigant meldet für das erste Quartal einen Rekordgewinn. Das Management hebt sogar die Jahresprognose an. Die Kehrseite: Der weltweite Mangel an KI-Chips wird sich so schnell nicht auflösen.
Zwischen Januar und März verdiente TSMC unterm Strich 18,2 Milliarden US-Dollar. Das entspricht einem Plus von rund 58 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Die Bruttomarge liegt bei extrem hohen 66,2 Prozent.
An der Börse honoriert man diese Marktmacht. Die Aktie notiert aktuell bei rund 367 US-Dollar und hat seit Jahresbeginn fast 35 Prozent zugelegt. Treiber dieses Wachstums sind Hochleistungsrechner und die 3-Nanometer-Technologie. Letztere macht bereits ein Viertel des gesamten Wafer-Umsatzes aus.
Engpass bei der Verpackung
Das Management erwartet für das laufende Jahr nun ein Umsatzwachstum von über 30 Prozent. Zuvor lag die Schätzung etwas niedriger. Trotz eines massiven Investitionsbudgets im zweistelligen Milliardenbereich bleibt die Lage angespannt. CEO C.C. Wei rechnet erst ab 2027 mit einer spürbaren Entspannung beim KI-Chip-Mangel.
Das Hauptproblem liegt nicht in der reinen Chipproduktion. Der Flaschenhals ist das sogenannte CoWoS-Packaging. Diese fortschrittliche Verpackungstechnik ist für moderne KI-Beschleuniger zwingend nötig. Die Nachfrage von Großkunden wie Nvidia und Apple übersteigt die verfügbaren Kapazitäten deutlich.
Stromnetz am Limit
Parallel dazu wachsen die strukturellen Hürden in Taiwan. Umweltschützer warnen vor dem enormen Energiehunger der geplanten 2-Nanometer-Werke in Kaohsiung. Der jährliche Stromverbrauch des Projekts wird auf 112 Gigawattstunden geschätzt.
Die Folge: Das lokale Stromnetz könnte kollabieren. Schätzungen zufolge könnten die gesamten TSMC-Anlagen bald ein Zehntel der taiwanischen Stromversorgung beanspruchen. Der Konzern will bis 2030 zwar 60 Prozent erneuerbare Energien nutzen. Der rasante Ausbau der modernsten Fabriken setzt die regionale Energiepolitik jedoch unter akuten Druck.
Ausblick auf das zweite Quartal
Für das laufende Frühjahrsquartal peilt TSMC weitere Zuwächse an. Der Umsatz soll auf bis zu 40,2 Milliarden US-Dollar steigen. Um geopolitische Risiken abzufedern, baut das Unternehmen seine globale Präsenz aus.
In Arizona hat der Bau der dritten Fabrik bereits begonnen. Eine vierte Anlage befindet sich im Genehmigungsverfahren. Kurzfristige Schwankungen bei Lieferketten, etwa durch geopolitische Spannungen im Nahen Osten, puffert TSMC aktuell mit Sicherheitsbeständen ab. Das operative Geschäft läuft vorerst auf Hochtouren weiter.
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