VanEck Dividend Leaders: 10 Jahre, 223,9 Prozent Gesamtertrag

Der VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF feiert seinen zehnten Geburtstag — und die Bilanz kann sich sehen lassen. Seit dem Börsenstart im Mai 2016 hat der Fonds jedes Quartal eine Ausschüttung gezahlt, das Einkommen kontinuierlich gesteigert und dabei einen Gesamtertrag von 223,9 Prozent erzielt. Aus 100 Euro wurden rechnerisch 324 Euro.

Zehn Jahre, eine ungebrochene Serie

Die annualisierte Rendite über die volle Dekade beträgt 12,5 Prozent. Das ist kein Zufall, sondern das Ergebnis einer strikten Indexmethodik: Ein Unternehmen kommt nur ins Portfolio, wenn es in den vergangenen zwölf Monaten eine Dividende gezahlt hat, die Ausschüttung je Aktie nicht unter dem Niveau von vor fünf Jahren liegt und die Ausschüttungsquote unter 75 Prozent bleibt. Aus dem verbleibenden Universum wählt der Index die 100 Titel mit der höchsten Dividendenrendite. Kein Yield-Chasing, sondern Qualitätsselektion.

Die jüngste Quartalszahlung von 0,81 Euro je Anteil ging am 3. Juni ex-Dividende und wurde am 10. Juni gutgeschrieben. Über die vergangenen zwölf Monate summierten sich die Ausschüttungen auf 1,65 Euro — das entspricht einer aktuellen Dividendenrendite von rund 3,17 Prozent. Die nächste Zahlung ist für September 2026 geplant.

Das US-Untergewicht als Renditetreiber

TDIV sieht strukturell anders aus als die meisten Aktien-ETFs auf entwickelte Märkte. Der US-Anteil liegt bei 23,9 Prozent — deutlich unter dem Niveau globaler Standardindizes. Das hat sich zweimal ausgezahlt.

2022 legte der Fonds 15,8 Prozent zu, während MSCI World und S&P 500 in Euro rund 12 bis 13 Prozent verloren. 2025 wiederholte sich das Muster: plus 23,8 Prozent, angetrieben von europäischen Positionen. Zwei Episoden, drei Jahre auseinander, in denen das strukturelle Untergewicht der USA zum Vorteil wurde.

Hinter den USA folgen Großbritannien mit 11,4 Prozent, Frankreich mit 10,1 Prozent und die Schweiz mit 9,5 Prozent. Auf Sektorebene dominieren Finanzwerte mit 31 Prozent und Energie mit 20 Prozent — zwei Bereiche, die von höheren Zinsen und stabilen Rohstoffpreisen profitieren.

Rebalancing zwingt Exxon-Trim

Die größte Einzelposition ist derzeit Verizon Communications mit 4,64 Prozent. TotalEnergies folgt mit 3,64 Prozent, Nestlé mit 3,56 Prozent und Pfizer mit 3,55 Prozent.

Exxon Mobil war bis zum halbjährlichen Rebalancing im Juni die schwerste Position — mit 5,69 Prozent hatte sie die Indexobergrenze von 5 Prozent überschritten. Der Fonds kürzte mechanisch auf das zulässige Maximum. Kein Managementurteil, sondern Indexdisziplin.

Das Gesamtvermögen des Fonds erreicht mit 8,1 Milliarden Euro einen neuen Rekord. Allein im ersten Quartal 2026 flossen 2,1 Milliarden Euro zu — mehr als bei jedem anderen europäischen Dividenden-ETF. Global zogen Dividendenfonds in diesem Zeitraum 24 Milliarden Dollar an. Es war das stärkste Quartal seit vier Jahren, nach drei Jahren mit Nettoabflüssen.

Neuer irischer Ableger für Thesaurierer

Ein strukturelles Problem begleitete TDIV seit dem Start: Als niederländisch domizilierter Fonds konnte er keine thesaurierende Anteilsklasse anbieten. Anleger, die Erträge automatisch reinvestieren wollten, mussten das manuell erledigen.

Am 23. April 2026 startete TDVX als irisch domizilierter Gegenentwurf. Der neue ETF folgt derselben Indexmethodik, schließt jedoch US-Aktien aus und reinvestiert Erträge automatisch. Er ist an der Deutschen Börse und der London Stock Exchange handelbar, physisch repliziert und kostet identische 0,38 Prozent pro Jahr.

Die Aufgabenteilung ist klar: TDIV für laufende Ausschüttungen, TDVX für automatisches Reinvestieren — beide zum gleichen Preis.

Günstig und gut bewertet

Die Gesamtkostenquote von 0,38 Prozent liegt im günstigsten Fünftel der Morningstar-Kategorie für globale Dividendenaktien, wo der Median bei 1,06 Prozent liegt. Der direkte Konkurrent iShares STOXX Global Select Dividend 100 ETF kostet 0,46 Prozent.

Morningstar bewertet TDIV mit einem quantitativen Silber-Rating und bestätigte im Mai 2026 das Fünf-Sterne-Rating. Die Fünf-Jahres-Rendite von 17,9 Prozent pro Jahr übertrifft den Kategoriedurchschnitt von 8,3 Prozent deutlich. Das Dividendenwachstum der vergangenen drei Jahre lag bei 16,89 Prozent jährlich.

Aktuell notiert TDIV bei 51,98 Euro — 7,49 Prozent im Plus seit Jahresbeginn und 23,41 Prozent über dem Stand vor zwölf Monaten. Vom 52-Wochen-Hoch bei 54,48 Euro trennen den Fonds noch rund 4,6 Prozent. Der RSI von 47 signalisiert weder überkaufte noch überverkaufte Bedingungen.