Ein ETF hat im vergangenen Jahr die breite Marktentwicklung deutlich übertroffen. Der VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF (TDIV/VDIV) profitiert von einem anhaltenden Trend hin zu renditestarken und defensiven Titeln. Sein Fokus auf etablierte Dividendenzahler könnte auch 2026 ein Schlüsselthema bleiben.
Die Strategie hinter der Outperformance
Der Erfolg des ETFs im Jahr 2025, in dem er eine Rendite von knapp 24% erzielte, ist kein Zufall. Seine Strategie konzentriert sich auf „Dividenden-Dauerhaftigkeit“. Statt den gesamten Markt abzubilden, selektiert der Fonds die 100 Unternehmen mit der höchsten Dividendenrendite aus den entwickelten Märkten, die zudem eine nachhaltige Ausschüttungspolitik über mindestens fünf Jahre nachweisen können. Diese Methode führte zu einer starken Übergewichtung von Sektoren wie Energie und Finanzen, die von der Inflations- und Zinsumgebung der letzten Monate profitierten.
Ein entscheidender Unterschied zu vielen globalen Dividenden-ETFs ist die geografische Ausrichtung. Während Konkurrenzprodukte oft stark US-lastig sind, hält dieser VanEck-ETF nur gut 14% in amerikanischen Titeln. Stattdessen setzt er stark auf Europa, mit Frankreich, Italien und Großbritannien als Schwergewichten. Diese Allokation erwies sich im vergangenen Jahr als vorteilhaft.
Konzentration und Wettbewerbsvorteil
Der ETF ist mit rund 100 Positionen vergleichsweise konzentriert aufgestellt. Die zehn größten Einzelwerte – angeführt von Exxon Mobil und Verizon – machen bereits über ein Drittel des Fondsvolumens aus. Diese Konzentration birgt zwar Risiken, war aber 2025 ein Treiber für die starke Performance. Im Vergleich zu breiter aufgestellten Dividenden-ETFs von Vanguard oder iShares konnte der VanEck-Fonds so seine Nischenstrategie erfolgreich umsetzen.
Die nächste größere Portfolioumstellung steht mit der halbjährlichen Rebalancierung im Juni 2026 an. Bis dahin werden die aktuellen Top-Holdings wie die Versicherung Allianz oder der Pharmariese Novo Nordisk die Performance prägen. Besonders der Finanzsektor, der mit fast 40% am stärksten gewichtet ist, bleibt ein zentraler Faktor. Seine Entwicklung hängt maßgeblich von der weiteren Zinspolitik der Notenbanken ab.
Ausblick für 2026
Der ETF startet mit Schwung ins neue Jahr und notiert nahe seinem 52-Wochen-Hoch. Sein KGV von etwa 11,6 spricht weiterhin für eine attraktive Bewertung im Vergleich zum Gesamtmarkt. Für Anleger, die gezielt auf etablierte Dividendenzahler außerhalb der USA setzen möchten, bleibt der Fonds eine spezifische Option. Die kommenden Zinsentscheidungen und die Entwicklung in den europäischen Finanzmärkten werden die Richtung vorgeben.
VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF: Kaufen oder verkaufen?! Neue VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF-Analyse vom 5. Januar liefert die Antwort:
Die neusten VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF-Investoren. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 5. Januar erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
