Vanguard FTSE All-World: Konkurrenz mit 0,07 Prozent TER
Der neue Vanguard-ETF verbindet globale Nebenwerte mit 0,07 Prozent Kosten, während der etablierte All-World-Fonds seine Marktstellung behauptet.
Kurz zusammengefasst
- Neuer All-Cap-ETF sammelt Milliarde Dollar
- Gesamtkostenquote liegt bei 0,07 Prozent
- All-World verwaltet bis zu 77 Milliarden Dollar
- FTSE All-World binnen zwölf Monaten 22 Prozent höher
Vanguard hat mit einem eigenen Produkt seine bislang wichtigste Cash-Kuh angegriffen. Der neue FTSE Global All-Cap UCITS ETF, vor gut zwei Wochen gestartet, sammelte binnen zwei Wochen bereits eine Milliarde Dollar an Anlegergeldern ein und tritt mit einer Gesamtkostenquote von 0,07 Prozent an – halb so teuer wie der FTSE All-World.
Ein Fonds, zwei Strategien im selben Haus
Der Unterschied liegt nicht nur beim Preis. Während der FTSE All-World UCITS ETF Accumulation (IE00BK5BQT80) auf große und mittlere Unternehmen setzt und zuletzt 3.782 Aktien hielt, deckt der neue All-Cap-Fonds zusätzlich Nebenwerte ab und bildet damit ein breiteres Marktabbild.
Für Anleger, die bislang aus Kostengründen oder mangels Alternative beim All-World-Fonds blieben, entsteht damit erstmals eine hauseigene, günstigere Option mit ähnlichem Anspruch.
Für den etablierten Fonds selbst ändert sich zunächst wenig. Mit einem verwalteten Vermögen von 75 bis 77 Milliarden Dollar und Netto-Zuflüssen von über 16 Milliarden Dollar allein im laufenden Jahr bleibt er der mit Abstand größte ETF Europas, der den FTSE-All-World-Index nachbildet. Die Größe verschafft ihm strukturelle Vorteile bei Liquidität und Handelsspannen, die ein junger Fonds erst aufbauen muss.
Preiswettbewerb bei Vanguard nimmt Fahrt auf
Der Zeitpunkt der Neulancierung ist kein Zufall. Erst vor gut einer Woche hatte Vanguard die laufenden Kosten des FTSE All-World ETF gesenkt – bereits die zweite Reduktion binnen eines Jahres.
Mit dem neuen All-Cap-Fonds unterbietet Vanguard nun sein eigenes, gerade erst verbilligtes Produkt nochmals deutlich. Für den Anbieter ist das eine bewusste Kannibalisierung: Wer Kunden nicht an Konkurrenten wie iShares oder Amundi verlieren will, bietet ihnen lieber eine günstigere hauseigene Alternative.
Anleger im bestehenden All-World-Fonds müssen deswegen nicht umschichten. Steuerliche Effekte bei einem Fondswechsel und die etablierte Historie des Produkts sprechen für viele gegen einen Umstieg allein wegen sieben Basispunkten Kostenunterschied. Dennoch dürfte der Wettbewerbsdruck mittelfristig weitere Anpassungen bei Vanguard oder Konkurrenzanbietern nach sich ziehen.
Kursbild bleibt ruhig
An der Kursentwicklung des FTSE All-World ETF hat die neue Konkurrenz bislang nichts geändert – naheliegend, da beide Fonds unterschiedliche Indizes abbilden und keine direkten Umschichtungssignale auslösen.
Der Fonds notierte zuletzt bei 167,28 Euro und liegt damit binnen zwölf Monaten 22 Prozent im Plus. Zum bisherigen Jahreshoch von 170,24 Euro fehlen aktuell 1,7 Prozent – ein Abstand, der angesichts der Kursentwicklung der vergangenen Monate als moderat gelten kann.
Die Top-Positionen des Fonds unterstreichen, warum breit gestreute Welt-ETFs derzeit stark von US-Technologiewerten getragen werden: Nvidia, Apple und Alphabet führen die Gewichtungsliste an. Wer stärker auf kleinere Unternehmen setzen will, findet im neuen Schwesterfonds künftig eine Alternative – wer bei bewährter Größe und Historie bleiben will, für den ändert sich beim FTSE All-World vorerst nichts.
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