Vanguard FTSE All-World: US-Inflationsdaten am Mittwoch entscheidend
Starke US-Daten, EZB-Entscheid und BoJ-Sitzung setzen den globalen Welt-ETF unter Druck. Anleger erwarten volatile Tage.
Kurz zusammengefasst
- US-Arbeitsmarkt löst Kursrutsch aus
- EZB-Zinserhöhung fast sicher
- Bank of Japan vor Zinsschritt
- ETF trotz Verlusten im Plus
Der US-Arbeitsmarkt brummt, der Ölpreis klettert und die Notenbanken stehen unter Zugzwang. Für den Vanguard FTSE All-World ETF bricht eine Woche der Extreme an. Nach einem herben Freitags-Ausverkauf treffen nun US-Inflationsdaten, die Europäische Zentralbank und die Bank of Japan in wenigen Tagen aufeinander. Das globale Zinsumfeld formiert sich neu.
US-Daten diktieren den Takt
Der Auslöser für die aktuelle Nervosität liegt in Washington. Ein überraschend starker US-Arbeitsmarktbericht schickte den ETF am Freitag um 2,35 Prozent auf 160,44 Euro ins Minus. Mit fast doppelt so vielen neuen Stellen wie erwartet pulverisierte die US-Wirtschaft die Prognosen. Parallel dazu schoss die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen auf 4,54 Prozent nach oben.
Am Mittwoch folgt der nächste Härtetest. Die US-Verbraucherpreise für Mai stehen an. Im April war die Inflationsrate bereits auf 3,8 Prozent geklettert. Treiber ist der durch den Iran-Krieg ausgelöste Ölpreisschock, der die Energiekosten massiv in die Höhe trieb. Marktbeobachter rechnen mittlerweile mit zwei US-Zinserhöhungen in den kommenden zwölf Monaten. Ein weiteres Anziehen der Teuerung dürfte die hochgewichteten US-Tech-Werte im ETF unter Druck setzen.
EZB und Bank of Japan ziehen nach
Einen Tag später rückt Europa in den Fokus. Die Märkte preisen eine Zinserhöhung der EZB auf 2,25 Prozent fast vollständig ein. Auch hier zwingt die energiegetriebene Inflation von zuletzt drei Prozent die Währungshüter zum Handeln. Holger Schmieding, Chefökonom bei Berenberg, warnt bereits vor einem stagflationären Umfeld in Deutschland, Frankreich und Italien.
In der Folgewoche schließt sich der Kreis in Asien. Am 16. Juni entscheidet die Bank of Japan über ihren Leitzins. Händler gehen fest von einem Zinsschritt auf 1,00 Prozent aus. Hartnäckige Kerninflation und ein robustes Wirtschaftswachstum im ersten Quartal stützen diesen Kurs. Da Japan zu den größten Länderallokationen des All-World-Index zählt, spüren Anleger diese geldpolitische Wende direkt im Portfolio.
Puffer schmilzt, aber Trend hält
Trotz des jüngsten Rücksetzers steht beim Vanguard FTSE All-World ETF seit Jahresbeginn noch ein Plus von knapp zehn Prozent auf der Anzeigetafel. Der rund 40,6 Milliarden Euro schwere Fonds profitiert von seiner breiten Streuung über Industrie- und Schwellenländer. Die laufenden Kosten liegen bei 0,19 Prozent pro Jahr.
Technisch bleibt das Bild vorerst intakt. Der Kurs notiert knapp drei Prozent unter seinem erst vor wenigen Tagen markierten 52-Wochen-Hoch von 165,24 Euro. Der ETF behauptet sich aktuell komfortabel über seiner 50-Tage-Linie bei 154,88 Euro.
Die kommenden Handelstage definieren die Marschroute für den Sommer. Liefern die US-Inflationsdaten am Mittwoch eine negative Überraschung, rückt der 50-Tage-Durchschnitt als erste Unterstützungszone in den Fokus. Bestätigen die EZB und die Bank of Japan anschließend ihre restriktiven Pfade, müssen sich Investoren auf eine anhaltend höhere Volatilität bei globalen Aktien einstellen.
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