Vincorion Aktie: Beide Analysten heben auf 27 Euro
Vincorion meldet starkes Umsatz- und Gewinnwachstum im ersten Halbjahr. Analysten erhöhen Kursziele auf 27 Euro, der Auftragsbestand erreicht 1,2 Milliarden Euro.
Kurz zusammengefasst
- Umsatzplus von 42,4 Prozent
- Auftragsbestand erreicht 1,2 Milliarden Euro
- JPMorgan und Berenberg erhöhen Kursziele
- Jahresprognose am oberen Ende erwartet
Vincorion hat mit den am Donnerstag veröffentlichten Halbjahreszahlen die Erwartungen deutlich übertroffen und damit eine Kette von Kurszielerhöhungen ausgelöst. Der Rüstungszulieferer aus Wedel steigerte den Konzernumsatz im ersten Halbjahr um 42,4 Prozent auf 150,2 Millionen Euro, nach 105,5 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte EBIT kletterte auf 28,4 Millionen Euro, was einer Marge von 18,9 Prozent entspricht.
Am Freitag reagierte die Aktie mit einem Kursplus von 4,4 Prozent auf 22,34 Euro – die Fortsetzung einer Rally, die das Papier bereits in den vergangenen sieben Handelstagen um 14 Prozent nach oben trieb.
Auftragsbestand erreicht 1,2 Milliarden Euro
Besonders bemerkenswert ist die Entwicklung im Neugeschäft: Der Auftragseingang schnellte im ersten Halbjahr auf 330,2 Millionen Euro hoch, verglichen mit nur 72,7 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum. Damit wuchs der gesamte Auftragsbestand auf rund 1,2 Milliarden Euro.
Dieses Volumen verschafft dem Unternehmen eine Sichtbarkeit auf mehrere Jahre und untermauert die Wachstumsstory, die Vincorion seit dem Börsengang im März im Prime Standard des SDAX begleitet.
Das Management nutzte die starken Zahlen, um die Jahresprognose zu präzisieren: Der Konzernumsatz soll nun am oberen Ende der bisherigen Spanne von 280 bis 320 Millionen Euro liegen.
Im Sektor-Kontext wird Vincorion als wichtiger Zulieferer für Energieversorgungs- und Mechatroniksysteme genannt, unter anderem beim Radschützenpanzer „Boxer“, dessen Bestellvolumen durch eine Auftragserweiterung von KNDS/Occar auf 222 Fahrzeuge aufgestockt wurde. Das Segment „Vehicle Systems“ wuchs dabei mit einem Umsatzplus von 72 Prozent gegenüber dem Vorjahr deutlich über dem Marktdurchschnitt der Branche.
Zwei Analystenhäuser erhöhen Kursziele
Die US-Bank JPMorgan hob am Donnerstag das Kursziel für Vincorion von 23,50 auf 27,00 Euro an und bestätigte die Einstufung „Overweight“. Analyst David H. Perry begründete den Schritt mit einer Anhebung seiner Gewinnschätzungen je Aktie bis 2030 um jährlich 10 Prozent, gestützt auf die starke operative Entwicklung im ersten Halbjahr.
Einen Tag später zog die Privatbank Berenberg nach: Analyst Lasse Stueben bestätigte die Einstufung „Buy“ mit einem ebenfalls auf 27,00 Euro angehobenen Kursziel. Er hob das „außergewöhnliche Wachstum“ im zweiten Quartal sowie den Ausblick am oberen Ende der Erwartungen hervor.
Bewertung mit Fragezeichen
Nach dem jüngsten Kurssprung notiert die Aktie nur noch 6,1 Prozent unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 23,78 Euro, das erst Anfang Mai erreicht wurde. Von den Tiefstständen im April hat sich das Papier damit weit entfernt. Die Rally der vergangenen Wochen – über 30 Tage summiert sich das Kursplus auf 23 Prozent – zeigt, wie stark der europäische Aufrüstungszyklus das Anlegerinteresse an Vincorion befeuert.
Für Anleger bleibt die Ausgangslage attraktiv, auch wenn die Bewertung nach der jüngsten Kursbewegung sportlicher geworden ist. Mit einem Auftragsbestand, der nahezu das Vierfache des erwarteten Jahresumsatzes abdeckt, und zwei Analystenhäusern, die ihre Kursziele fast gleichzeitig auf 27,00 Euro anhoben, hat Vincorion seine operative Substanz in den vergangenen Tagen eindrucksvoll unter Beweis gestellt.
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