Voestalpine Aktie: Prämienplatzierung geglückt!
Voestalpine platziert eine Aufstockung seiner Wandelanleihe zu einem Preis über Nennwert. Solide Quartalszahlen und regulatorische EU-Maßnahmen stärken die Wettbewerbsposition des Stahlkonzerns.
Kurz zusammengefasst
- Erfolgreiche Platzierung mit 35 Millionen Euro
- Ausgabepreis bei 118,1 Prozent des Nennwerts
- Starke operative Zahlen in ersten drei Quartalen
- Neue EU-Regeln begünstigen europäische Stahlhersteller
Institutionelle Investoren haben bei Voestalpine zugegriffen — und zwar zu einem Preis deutlich über dem Nennwert. Die Aufstockung der Wandelanleihe um 35 Millionen Euro ist abgeschlossen. Der Ausgabepreis von 118,1 Prozent des Nennwerts zeigt: Die Nachfrage überstieg das Angebot.
Wandelanleihe mit Aufschlag platziert
Voestalpine stockt seine 2023 begebene Wandelanleihe mit Fälligkeit 2028 auf. Der gesamte Emissionsrahmen steigt damit auf bis zu 285 Millionen Euro. Die neuen Papiere lassen sich in rund 864.000 eigene Aktien wandeln.
Das Bookbuilding lief exklusiv unter institutionellen Investoren außerhalb der USA. Bestehende Aktionäre hatten kein Bezugsrecht. Die neuen Anleihen gelten zu identischen Konditionen wie die Ursprungsemission.
Zahlen untermauern die Kapitalmaßnahme
Das Fundament stimmt. In den ersten drei Quartalen des laufenden Geschäftsjahres erzielte Voestalpine einen Umsatz von 11,1 Milliarden Euro. Das EBITDA kletterte um 7,2 Prozent auf eine Milliarde Euro, der Vorsteuergewinn legte um 46,5 Prozent auf 372 Millionen Euro zu.
Bemerkenswert: Die Nettoverschuldung sank trotz laufender Investitionen in das Dekarbonisierungsprogramm greentec steel um 27,4 Prozent auf 1,4 Milliarden Euro. Die Eigenkapitalquote verbesserte sich spürbar, die Gearing Ratio fiel von 26,2 auf 18,7 Prozent.
Regulatorischer Rückenwind aus Brüssel
Zwei EU-Instrumente verändern das Wettbewerbsumfeld für europäische Stahlproduzenten — auf unterschiedlichen Wegen.
Ab 1. Juli 2026 tritt ein neues Stahlschutzregime in Kraft. Die zollfreien Importquoten sinken auf 18,3 Millionen Tonnen jährlich — ein Rückgang um 47 Prozent gegenüber 2024. Auf Importe oberhalb dieser Grenze fällt ein Zoll von 50 Prozent an.
Seit Januar 2026 gilt der EU-Grenzausgleichsmechanismus CBAM in seiner Durchsetzungsphase. Importeure müssen für eingebettete CO₂-Emissionen Zertifikate erwerben. Der Preis orientiert sich am EU-Emissionshandel und schwankt entsprechend. Die eigentliche Zertifikatspflicht für 2026er Importe greift im Februar 2027.
Beide Instrumente zusammen erhöhen den Kostendruck auf Stahlimporte aus Drittländern — und stärken die Wettbewerbsposition europäischer Produzenten wie Voestalpine.
Jahresprognose bestätigt
Das Management hält an seiner Prognose fest. Für das Gesamtjahr 2025/26 erwartet Voestalpine ein EBITDA zwischen 1,4 und 1,55 Milliarden Euro. Nach drei Quartalen stehen bereits eine Milliarde Euro operatives Ergebnis und ein freier Cashflow von 345 Millionen Euro zu Buche. Das Jahresziel ist damit in Reichweite.
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