Nach einer Phase massiver Volatilität und einem kurzzeitigen Kurseinbruch von über zehn Prozent sucht der Silbermarkt heute nach einer stabilen Basis. Die Notierungen festigen sich derzeit im Bereich von 77 US-Dollar pro Feinunze, während Anleger die jüngsten makroökonomischen Erschütterungen verarbeiten.
Die wichtigsten Fakten zur aktuellen Lage:
* Preisniveau: Stabilisierung bei rund 77 US-Dollar nach deutlichem Rücksetzer.
* Treiber: US-Inflationsdaten und geopolitische Spannungen in Osteuropa belasteten die Stimmung.
* Besonderheit: Neun Tage Börsenpause in China reduziert die globale Liquidität.
* Struktur: Physische Besicherung durch LBMA-zertifizierte Silberbarren bei der HSBC in London.
Verantwortlich für den jüngsten Verkaufsdruck waren vor allem enttäuschende Inflationsdaten aus den USA und neue Gerüchte über politische Konflikte. Diese Faktoren lösten am vergangenen Wochenende eine ausgeprägte Risikoaversion aus. Ein „Long Squeeze“ an den Terminbörsen verstärkte die Abwärtsbewegung zusätzlich, bevor am heutigen Montagmorgen erste Käufer in den Markt zurückkehrten.
Physische Hinterlegung im Fokus
Beim WisdomTree Physical Silver EUR steht die Produktstruktur in volatilen Phasen besonders im Mittelpunkt. Da der ETC physisch mit Silberbarren im „Good Delivery“-Standard hinterlegt ist, bildet er den Spotpreis nahezu eins zu eins ab. Im Gegensatz zu synthetischen Produkten entfallen hier Rollverluste durch Terminkontrakte. Doch wie belastbar ist der aktuelle Boden bei 77 US-Dollar angesichts des dünnen Handelsvolumens wirklich?
Ein wesentlicher Faktor für die derzeitige Seitwärtsbewegung ist der Beginn des chinesischen Neujahrsfestes. Seit gestern sind die Metallbörsen in Shanghai für insgesamt neun Tage geschlossen. Da China der weltweit bedeutendste Handelsplatz für physisches Silber ist, führt diese saisonale Pause regelmäßig zu Liquiditätsengpässen an den westlichen Börsen in London und New York. Dies kann Preisreaktionen unvorhersehbarer machen, da wichtige Impulse aus Fernost fehlen.
Industrielles Defizit stützt Fundamentaldaten
Trotz der kurzfristigen Turbulenzen bleibt das langfristige Marktumfeld durch ein strukturelles Defizit gekennzeichnet. Die weltweiten Lagerbestände in den Tresoren der LBMA und Comex verharren auf einem vergleichsweise niedrigen Niveau. Gleichzeitig sorgt der anhaltende Bedarf aus der Photovoltaik-Industrie und dem Sektor der Künstlichen Intelligenz für eine stabile physische Nachfrage, die dem Preisverfall entgegenwirkt.
Anleger richten ihren Blick nun auf die US-Zinspolitik und die charttechnische Unterstützung bei 75 US-Dollar. Sollte diese Marke im Laufe der Woche unterschritten werden, könnte die fehlende Liquidität aus China den Verkaufsdruck an den westlichen Handelsplätzen erneut verschärfen. Erst mit der Wiedereröffnung der Börse in Shanghai am 24. Februar ist mit einer Rückkehr zur normalen Marktbreite zu rechnen.
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