Mutares Aktie: 2-Milliarden-Übernahme NexPoint abgeschlossen
Mutares steigert Umsatz und bereinigtes EBITDA im Halbjahr, meldet aber ein niedrigeres Nettoergebnis und bestätigt seine Jahresziele.
Kurz zusammengefasst
- NexPoint bringt 2,0 Milliarden Euro Umsatz
- Free2move-Übernahme soll Ende 2026 schließen
- Bereinigtes EBITDA dreht ins Plus
- Aktie verliert seit Jahresbeginn 14 Prozent
Mit dem Erwerb des Engineering-Thermoplastics-Geschäfts von SABIC hat Mutares Anfang August die größte Akquisition der Firmengeschichte abgeschlossen.
Die übernommene Einheit firmiert künftig als NexPoint Materials und bringt rund 2,0 Milliarden Euro Jahresumsatz, 2.800 Mitarbeitende und acht Produktionsstandorte in Amerika und Europa mit. Für Mutares markiert der Deal einen Wendepunkt: Das Beteiligungsportfolio wächst damit deutlich über die bisherige Größenordnung hinaus.
Der Zukauf reiht sich in eine ganze Serie von Transaktionen ein, die den Konzern seit dem Frühsommer umbauen. Ende Juli unterzeichnete Stellantis eine Vereinbarung zum Verkauf des kompletten Carsharing-Geschäfts Free2move an Mutares, das in 14 Städten in Europa und den USA aktiv ist und zuletzt rund 55 Millionen Euro Umsatz erwirtschaftete.
Das Closing wird für das Jahresende erwartet. Wenige Tage zuvor hatte Mutares mit dem Verkauf von Walor Precision Turning an Reed Capital auch eine Position abgestoßen – ein Hinweis darauf, dass parallel zum Zukauf-Tempo auch die Portfoliobereinigung weiterläuft.
Verkäufe und Zukäufe im Gleichschritt
Bereits im Juni hatte Mutares die Vereinbarung zum Verkauf der NEM Energy Group an Hyundai Heavy Industries Power Systems unterzeichnet, das Closing wird für das dritte Quartal erwartet.
Zeitgleich sicherte sich der Konzern mit Synthomer a.s. einen weiteren Baustein für das Segment Chemicals & Materials – ein Carve-out mit etwa 110 Millionen Euro Umsatz und rund 300 Mitarbeitenden, dessen Abschluss ebenfalls für das dritte Quartal vorgesehen ist. Das Muster ist erkennbar: Mutares tauscht kleinere, margenschwächere Einheiten gegen größere, strategisch passendere Positionen.
Diese Transaktionsdichte erklärt auch, warum der Aktienkurs zuletzt unter Druck stand. Am Freitag schloss das Papier bei 25,95 Euro, nach einem Tagesplus von 1,2 Prozent.
Auf Sicht von 30 Tagen steht dennoch ein Minus von 4,1 Prozent zu Buche, seit Jahresbeginn beläuft sich der Rückgang auf 14 Prozent. Vom 52-Wochen-Hoch bei 35,15 Euro, notiert im Januar, trennen die Aktie mittlerweile 26 Prozent.
Bilanz mit gemischten Signalen
Die zeitgleich mit dem SABIC-Abschluss veröffentlichten Halbjahreszahlen zeigen ein zwiespältiges Bild. Der Konzernumsatz stieg im ersten Halbjahr um 9 Prozent auf 3,4 Milliarden Euro, das bereinigte EBITDA drehte von minus 89 Millionen auf plus 67 Millionen Euro ins Positive. Beim bereinigten Holding-Nettoergebnis fiel der Vergleich hingegen deutlich schwächer aus: Es sank von 70 Millionen auf nur noch 6 Millionen Euro.
Der Konzern bestätigte dennoch seine Jahresprognose von 7,9 bis 9,1 Milliarden Euro Umsatz sowie ein Holding-Nettoergebnis zwischen 165 und 200 Millionen Euro und verwies darauf, dass die Bond-Covenants zum Halbjahresstichtag wieder vollständig eingehalten wurden – ein Punkt, der angesichts der hohen Übernahmedynamik für Anleger von Bedeutung ist.
Der aktuelle Kursverlauf mit einem RSI von unter 38 signalisiert eine überverkaufte Aktie, was angesichts der Fülle an noch nicht abgeschlossenen Transaktionen – Free2move, NEM Energy, Synthomer – nicht überrascht. Der Markt scheint zunächst abzuwarten, wie sich NexPoint Materials operativ in den Konzern einfügt, bevor er die strategische Neuausrichtung honoriert.
Zwei anstehende Termine dürften dabei mehr Klarheit liefern: Anfang September präsentiert sich Mutares auf einer von Commerzbank und ODDO BHF ausgerichteten Fachkonferenz, im November folgt ein Investorentag in London.
Mutares-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Mutares-Analyse vom 30. August liefert die Antwort:
Die neusten Mutares-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Mutares-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 30. August erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
Mutares: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
