Zoom Aktie: Analysten entdecken Anthropic-Hebel
Zoom profitiert von KI-Investment: Analysten sehen Kurspotenzial durch Anthropic-Beteiligung und heben Kursziele an.
Kurz zusammengefasst
- Umsatzwachstum von 5,5 Prozent
- Strategische Beteiligung an Anthropic
- Aktienrückkaufprogramm aufgestockt
- Kursziele zwischen 104 und 130 Dollar
Die Quartalszahlen lagen schon vor wenigen Tagen auf dem Tisch — jetzt zieht die Analystengemeinschaft nach. Mehrere Häuser haben ihre Kursziele für Zoom Video Communications nach oben angepasst, und die Begründungen gehen über das übliche Margenlob hinaus.
Solides Quartal als Ausgangspunkt
Im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027 erzielte Zoom einen Umsatz von 1,24 Milliarden Dollar — ein Plus von 5,5 Prozent gegenüber dem Vorjahr und oberhalb der eigenen Prognose von 1,22 Milliarden Dollar. Das Unternehmenskundensegment wuchs um 7,2 Prozent und steuert mittlerweile 61 Prozent der Gesamterlöse bei. Besonders auffällig: Die Non-GAAP-Betriebsmarge stieg auf 41,1 Prozent, die Free-Cash-Flow-Marge erreichte 40 Prozent.
Zoom hob seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2027 leicht an und stockte das Aktienrückkaufprogramm um eine Milliarde Dollar auf — ein Signal, das mehrere Analysten ausdrücklich positiv kommentierten.
Der Anthropic-Faktor
Interessanter als die Quartalskennzahlen ist ein Nebenaspekt, den Cantor Fitzgerald ins Spiel bringt. Zoom hält strategische Investments im Wert von 1,88 Milliarden Dollar, der Großteil davon eine Beteiligung am KI-Unternehmen Anthropic aus dem Jahr 2023. Bewertet auf Basis einer Februar-Finanzierungsrunde mit 380 Milliarden Dollar Unternehmenswert, hätte diese Position schon heute erheblichen Einfluss auf den fairen Wert der Zoom-Aktie.
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Cantor Fitzgerald rechnet vor: Sollte Anthropic eine Bewertung von 900 Milliarden Dollar erreichen, könnte allein dieser Hebel den Zoom-Kurs auf 116 Dollar treiben — vorausgesetzt, künftige Finanzierungsrunden verwässern die Position nicht.
Analystenbild gespalten, Richtung klar
Die Kursziele der Analysten streuen deutlich — von 104 Dollar bei Cantor Fitzgerald und BofA Securities bis zu 130 Dollar bei Needham und Rosenblatt. Mizuho liegt mit 120 Dollar im Mittelfeld, BTIG und Wolfe Research bei je 125 Dollar. Alle genannten Häuser haben ihre Ziele angehoben; das Rating ist der eigentliche Streitpunkt. BofA und Cantor Fitzgerald bleiben bei „Neutral“ und verweisen auf Wettbewerbsdruck sowie ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich, das die aktuelle Bewertung bereits einpreise. Mizuho dagegen hält an „Outperform“ fest.
Im vorbörslichen Handel notierte die Aktie bei rund 104 Dollar — ein Anstieg von gut 7 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom Vortag. Ob das Anthropic-Szenario oder die operative Entwicklung die stärkere Kurskraft entfaltet, wird sich spätestens zeigen, wenn Anthropic den nächsten Finanzierungsschritt kommuniziert.
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